大多数日本银行遭降级
继下调日本主权信用评级之后，穆迪当日又宣布下调大部分日本银行的信用评级。因为大多数日本银行持有大量的日本政府债券。同时，日本12个地方政府的评级也遭到下调。
日本大地震及海啸发生后，赤字规模不断扩张，本已糟糕的财政状况持续恶化。IM F此前的数据显示，日本政府债务余额对G D P的比率在2007年已达188%，2014年将至少达到246%，而即使美国，这一比例也不过100%左右。
而日本财务省8月10日公布的数据表明，截至今年6月底，日本包括国债、借款和政府短期证券在内的国家债务余额突破900万亿日元大关，合计高达904.0772万亿日元。
日本第一生命保险研究机构近期发布的研究报告显示：日本全国债务规模将在2011年达到其年度G D P的200%，这意味着日本主权债务风险正在显著加大，2011年日本全国债务累计总额预计将达到950万亿日元(约合9.5万亿美元)，相当于每个日本人背负着750万日元的债务。
“存贷款总额之间日益扩大的差距令日本的银行(城市和地区)自2008年以来显著增持了日本国债。”在月初发布的名为《日本各银行还能增持日本国债多久？》的研究报告中，高华证券发现，该投资行为影响了收益率：10年期日本国债收益率和日本银行对国债的净购买量之间具有显著的统计相关性。人口分布是预测存贷款差额(存款多于贷款的数量)的重要因素。当人口出现老龄化时，个人金融资产下降，令个人银行存款额减少。同时，老龄化也降低了企业对经济增长的预期，导致企业存款上升而贷款下降。
“我们利用65岁以上人士占人口比例作为老龄化指标来预测存贷款差额的走向，并发现10年之内日本各银行将难以增持日本国债。由于日本国内可替代的买家不多，如果希望扩大未偿付国债数额，则国债收益率必须上升才能吸引海外投资者。如果政府仍试图将国债收益率维持在较低较稳定的水平，就需要迅速筹划出财政修复方案并朝着该方向努力。”高华证券表示。
日元全线贬值？
与此同时，日本国内政坛也正酝酿着一场最高领导层变动。据外媒报道，日本现任首相菅直人预计最早在本周五就会辞去执政的民主党党魁职务和首相职务。日本将迎来六年里第六位新首相。
有分析人士担心，若穆迪、惠誉及标普相继对日本主权信评发动“进攻”，日本主权债务危机无疑将总爆发，作为全球第三大经济体，考虑到日本在财政事务方面缺乏能一锤定音的政治领导力量，后果将非常严重。
上述人士担心，假使日本主权债务危机爆发，日元汇率势必全线贬值，加上日本今年在地震后向市场注入巨额流动性，日元恐怕将跌至“广场协议”之前的价位。
