意大利 7月爆发债务危机之后，许多在亚洲和美国运营的欧洲银行称，其融资成本跳涨了约180—200个基点。近期，汤森路透基点对在亚洲和美国的逾20家亚洲银行进行了调查，超过一半的回复者认为最近三个月来融资成本已经跳涨了约100个基点。
目前亚洲银行业对欧元区主权债务的敞口还没有一个公开的官方数据，但市场担心风险敞口在近几个月内会急剧扩大，当欧洲银行业持续面临资金困难并成为借贷者时，就不可避免地会影响到亚洲银行体系的流动性。
欧洲银行业融资成本飙升
“因为大家对欧洲银行业的担忧，怕出现部分银行破产，所以融资成本很高，而且欧洲银行业今年以来一直面临着存款流失的问题，银行间拆借利率也在上升。”国务院发展研究中心金融研究所综合研究室主任陈道富在接受中国经济时报记者采访时说。据悉，希腊银行来自零售和机构的存款过去一年来减少了19%，爱尔兰银行过去18个月来存款减少了40%。
中金公司在9月14日发布的报告中称，7—8月份欧洲银行债券发行量急剧萎缩；美国货币市场基金7月开始减少对欧洲银行的风险敞口。据摩根大通和独立研究机构CreditSights的联合研究报告，过去一年中，美国货币市场基金等机构对欧洲银行业关闭了逾7000亿美元的贷款渠道。
欧洲市场信心恶化还导致了交易对手风险上升，主要反映在银行囤积现金的意愿上升，而相互借贷的意愿下降。来自彭博资讯9月10日公布的数据显示，欧洲地区的银行拆入美元所支付的溢价，达到2008年12月以来的最高水平。一项衡量银行间拆借意愿的关键指标——3个月欧元银行同业拆借利率与隔夜指数互换利率之差创2009年5月以来之最。
而且银行对欧央行存款工具的使用率大幅上升，欧元LIBOR-OIS息差扩大到2009年年中的水平。以西班牙银行为例，西班牙央行9月14日公布数据显示，西班牙银行业8月从欧洲央行处获得的借款数量大幅飙升，升幅超过40%。
9月15日，欧洲央行向两家欧洲地区的银行发放了美元贷款，总额为5.75亿美元的常规七天流动性支持项目贷款的固定利率为1.1%，这是欧洲央行自8月17日以来首次收到来自银行的美元贷款请求，更预示着欧洲银行陷入流动性枯竭的困境。
特别是法国的银行，基于法国大型银行持有希腊政府债券的关系，法国巴黎银行集团担心美国货币市场封锁贷款给法国银行的资金，法国巴黎银行过去四周的美元借贷成本因此攀升，国际评级机构9月14日下调法国两大银行评级。
为缓解欧元区美元流动性紧张局面，欧洲央行9月15日宣布联合美联储等全球五大央行在2011年10—12月期间实施三次固息资金操作，满足银行所有美元需求，为欧元区银行体系内注入流动性。
上海财经大学现代金融研究中心教授奚君羊对本报记者表示，这将作为一个短期的应急措施，欧洲央行可以无限制地向欧元区商业银行提供贷款，但是持续向银行体系注资无疑将使欧元区在未来面临高通胀的风险。
苏格兰皇家银行经济学家西尔维奥·佩鲁佐说：“这一决定颇受欢迎。近来有关欧洲大银行难以获得美元融资的消息令市场反应强烈。这一决定将缓解欧洲银行业的融资难题。”但瑞银集团外汇策略分析师认为，由于欧元区迟迟不能达成债务危机解决方案，预计欧洲银行业仍会面临流动性问题，上述举措仅是权宜之计。
蔓延至亚洲银行业
“一旦希腊等国家银行业崩溃，德、法等国的银行业势必受到极大冲击；而一旦这两个欧元区主要国家的银行系统出现危机，连带美国的银行业也将被卷入其中。”奚君羊说。
截至目前，大多数欧美银行都没有公开其所持有的希腊、葡萄牙、西班牙、意大利等陷入债务危机国家的国债数量，但是从花旗集团和高盛集团此前公布的第二季度财报来看，这两大集团对欧洲各国银行的风险敞口有增无减。截至6月30日，花旗对法国各大银行的总“跨境未清算账目”同比增加40%至157亿美元；高盛同期对法国各大银行的风险敞口同比增加31%至385亿美元。
目前来看，美国银行业并没有出现融资成本急速上升的迹象，但亚洲银行融资成本上升速度已经超出了市场预期。
汤森路透基点近期对亚洲和美国的逾20家亚洲银行进行了调查，超过一半的回复者认为最近三个月来融资成本已经跳涨了约100个基点。一家位于亚洲的台湾银行表示，其目前融资成本在150个基点以上，而仅仅两个月前还不到100个基点。
有业内人士认为亚洲银行业融资成本上升是由国内的信贷紧缩引起的，但是从7月份欧洲宣布了更多债务问题时开始恶化的，这还要看亚洲银行对欧洲债务的风险敞口有多大。
记者采访到的业内人士观点分歧巨大：一派观点是，亚洲银行业对欧元区主权债务的敞口很低，亚洲银行的资产负债表仍然安全；另一派是，亚洲银行正越来越多地向国际市场借贷，对欧元区主权债务敞口正在扩大，当欧洲银行业持续面临资金困难并成为借贷者时，就不可避免会影响到亚洲银行体系的流动性。国际清算银行2010年的数据显示，欧洲银行业借给亚洲(日本以外)的贷款额，是美国银行业贷款额的三倍。
此外，标普将美国主权债降级后，亚洲银行也将面临着美元融资成本上升和潜在的新增贷款放缓的局面。市场担心一旦美元市场出现大规模波动，亚洲银行将受到很大影响，一些银行将为美元融资支付更高的成本。
