在稳健参与国内金融衍生品市场的同时，部分银行依托自身的国际化发展战略，在境外衍生品市场上积极布局。
作为综合金融服务的提供商，商业银行已成为金融衍生品市场的重要参与者。在稳健参与国内金融衍生品市场的同时，部分银行依托自身的国际化发展战略，在境外衍生品市场上积极布局，助力境内企业“出海”。
衍生品推动银行业务转型升级
经过两次修订，《银行业金融机构衍生产品交易业务管理办法》（下称《办法》）已于今年年初正式颁布实施，对银行业金融机构参与衍生品业务的市场准入框架、内部透明度等方面作了明确规定。根据《办法》，银行业金融机构衍生产品交易业务按照交易目的分为套期保值类衍生产品交易和非套期保值类衍生产品交易。相应的，银行业金融机构开办衍生产品交易业务获得的资格被分为基础类资格和普通类两类。《办法》意在促进我国衍生产品市场的发展，规范银行业金融机构的风险管理。
而从国内目前的现状看，金融衍生品市场还处于起步阶段。银行在其中发挥了积极的作用，是场外衍生品市场长期的主要机构投资者，开展利率掉期、外汇掉期等衍生产品交易。在场内衍生品（期货）市场，银行的参与主要体现在资金存管、银期转账、仓单质押等方面。同时，还有中国工商银行、交通银行、兴业银行和民生银行等多家银行，利用上海期货交易所的黄金期货产品进行套期保值和风险管理。
“总体来看，商业银行在参与国内期货市场业务推进方面，还是比较谨慎和缓慢的。”有关业内人士表示。
不过，对于衍生品业务在未来商业银行发展中的作用，一些商业银行还是十分重视。“衍生品市场业务是我们未来发展的重要方向，有利于商业银行整个客户结构的转型、业务结构的转型和收入结构的升级。”工商银行上海分行副行长成善栋日前在上海表示，整个衍生品市场不仅集聚了大量资金，而且连接了各种类型的金融市场。商业银行可以深化拓展综合经营，从传统的存贷业务逐步向证券、期货、外汇、贵金属等不同金融市场延伸。此外，商业银行可以从衍生品市场之中获取中间业务和表外业务的收入。
积极布局海外，助力境内企业走出去
在当前全球经济金融发展充满不确定时期，国内企业通过境内外市场避险的需求日益强烈。与此同时，在国际市场资金需求旺盛、部分投资对象市场估值处于低位等国际有利条件下，国内企业“走出去”的需求也十分强烈。
在这样的背景下，一些中资银行依托自身的国际化战略，在境外市场积极布局。
据了解，中国银行在香港的子公司中银国际正紧锣密鼓地推进大宗商品掉期交易，其中铁矿石期货和掉期业务最快将在明年1月推出。目前，中国不少企业主要是通过高盛等外资投行参与到相关衍生品的交易中。
“在运用期货套保功能，控制产业客户信贷业务风险的同时，未来工商银行也会为企业参与境外石油市场提供桥梁，与航空公司、石化企业密切合作，理性参与境外外汇、石油化工衍生产品投资和套保交易，规避汇率和原材料价格的波动风险。”成善栋表示。
今年国内批准3家期货公司参与境外期货代理业务试点筹备工作，也为国内商业银行开展境外期货代理服务创造了机遇，提供了途径。成善栋介绍说，工行未来将依托国际化战略，从提供国际汇款等基础性国际结算服务、便捷的外币转账及代理结算服务等层面，提升境外期货代理的配套服务，并在条件成熟的时候，以纽约、伦敦等境外机构为主体，申请境外交易的会员资质，为国内机构提供代理、交易、结算、清算等一揽子金融服务。
中银国际在境外衍生品方面布局更早。目前，中银国际已经是纽约商品交易所(NYMEX)、纽约金属交易所(COMEX)、芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)等的清算会员。据了解，中银国际还即将成为洲际交易所(ICE)的清算会员，并有望在不久的将来成为伦敦金属交易所(LME)的一级清算会员。
银行的海外积极布局让计划“出海”并苦苦寻觅“上家”的期货公司看到了希望。虽然可以申请境外交易所的交易会员，但由于还要寻找结算方，类似“曼氏倒台”带来的风险依然无法避免。
“初期还是会选择一些境外实力强的机构作为‘上家’，但如果中资银行能拿到境外交易所的主要席位，我们愿意通过其进行境外期货业务代理。”国内某期货公司负责人表示，日前公司已经和中银国际有关人士进行了接触和洽谈。
