2012年的序幕,以欧元区的降级风暴拉开。法国丧失“3A”评级、欧洲金融稳定基金(EFSF)遭遇降级等负面消息接踵而至,而希腊又在周二被评级机构认定濒临债务违约。
尽管近期由于欧元区多国债券的标售结果较为理想,欧元汇率出现小幅反弹。但在一些大行眼中,欧元区的“债情”俨然成为一颗未爆核弹,他们认为,欧元的涨势只是昙花一现,而美元在今年则依然会取得稳健表现。
美元“多头军”持续扩容
根据美国商品期货交易委员会最近一次公布的数据 ,截至10日的当周投机客增持美元多头仓位。数据显示,美元净多头仓位增至174.3亿美元,前一周的净多头仓位为157.1亿美元。与此同时,投机客对欧元的空头押注升至纪录高位。
去年全年,美元指数小幅上涨1.46%;而截至周二,美元指数今年以来的涨幅为1.17%。但美元并非去年表现最亮眼的货币。根据彭博资讯的数据,去年全年,日元对美元回报率在其追踪的17种主要货币中位列第一,达到5.64%,其次是澳元及新西兰元 ,回报率分别为4.8%及2.6%。
一些新兴市场货币表现则相对较弱,南非兰特及墨西哥比索表现相对落后,回报率分别为负13.35%及负8.32%。欧元的表现同样不佳,回报率为负1.84%。年内迄今,新兴市场货币开始出现反弹。截至周三亚洲交易时段,巴西雷亚尔及墨西哥比索对美元回报率位居前列,分别为4.72%及3.99%。欧元依然表现疲弱,回报率为负1.33%。
尽管美元表现在最近一段时间并不突出,投资者依然不改对美元涨势的押注。摩根士丹利上周发布的一份报告显示,投资者对于美元走强的押注,2010年3月以来首次达到“极高”水准。该行驻伦敦的外汇分析师卡尔文表示,摩根士丹利客户在新年第一周买入美元的规模,达到了过去两年的85%高位。
日元或成少数跑赢美元者
周三亚洲及欧洲交易时段早盘,美元指数小幅下滑,北京时间16时45分,该指数报81.06点,跌幅0.07%。近期美国公布的亮眼经济数据,使得投资者的风险偏好减弱,这成为美元遭遇抛售的重要原因。
周二公布的数据显示,纽约地区1月份制造业活动创9个月来最快增长。而上周五的一项调查显示,美国消费者信心在1月初升至8个月高位,美国民众对就业前景正愈发乐观。此外,由于中国最近公布的国内生产总值(GDP)数据好于预期,这在部分分析师看来,也成为投资者脱离避险情绪抛售美元的原因之一。
施耐德外汇交易公司市场分析主管斯蒂芬·加洛在给本报记者的一份电子邮件中表示,考虑到中国经济或实现软着陆,他可能会将美元对日元在一季度的汇率预期从81日元下调至76至77.5日元的水平。但他也指出,日元恐怕是仅有的几个唯一对美元会升值的货币之一。
不同于日元,欧元的处境相对艰难。由于希腊与债权人的减记债务谈判在上周五宣告破裂。如果最终不能达成协议,则希腊可能将发生债务违约,这也使得欧元继续处于弱势格局。
巴黎银行发布研究报告称,基于未来几周欧元区可能面临的问题,包括希腊正在进行的债权人谈判,很难想象欧元涨势能够持续。瑞银则在报告中预计,到2012年底欧元对美元汇率将跌至1.15美元,低于此前预计的1.25美元。
摩根士丹利在近期宣布下调2012年金、银、铂、钯、铑等贵金属的价格预测,因预期美元汇率走强的影响。在本周发布的一份报告中,摩根士丹利预计今年黄金均价为每盎司1845美元,较此前的预期下调了16%。