收紧出现
5月份以来,多个大宗商品现货价格及期货价格持续走低。Wind数据显示,沪铜期货昨日继续走低,而5月16日纽约原油、黄金期货电子盘均在盘中创出新低。5月14日,郑商所甲醇和豆粕期货甚至在盘中出现跌停。
分析人士表示,欧债危机演绎成政治危机,进一步拖累大宗商品价格集体下跌。同时,美国等经济体不佳的经济数据引发了商品期货市场做空气氛加剧。大宗商品价格快速下跌,已引起了银行对此类贸易融资业务风险的警惕。证券时报记者从多方获悉,已有银行采取了相应行动。
证券时报记者拿到的某银行下发的一份通知显示,该行要求下属各行对所有转口贸易或保税区内的贸易,不得开立远期信用证或提供其他适用信托收据期限管理的融资。通知还要求,对于存量客户办理保税区内特定商品进口贸易融资的,客户要提供进口入境货物报关单,否则该银行将不予办理。
据了解,存放于保税区仓库的货品,主要是用于进口或者转口贸易的大宗商品。其中,可以作为贸易融资质押物的,有钢、铜、铝、铁、大豆、棕榈油等多种商品。
按照该行要求,相关企业只有将货品进口至国内,并提供入境报关单证,才能获得银行开立的远期信用证。而在此前,企业拿到信用证后,运来的商品就可以存放在保税区暂不报关。
持有远期信用证的企业,只需在银行缴纳一定比例的保证金,由出口方银行垫付货款,等货运到之后再签订仓单质押协议,便可提前将货品变现,这相当于获得一笔90天或者180天的短期贷款。据了解,此类融资成本在5%至8%(年化成本,下同),而从银行直接申请短期贷款的成本通常在10%以上,前者显然更加划算。
一位期货公司高管表示,从贸易商处摸底情况看,银行近期确实对某些大宗商品的贸易融资业务有所收紧,但要完全叫停也比较难,因为“上有政策,下有对策。”
“骗贷”之惧
一名接近上海银监局的人士告诉记者,该局不久前做过此类融资情况的调查,但是没有发出暂停此类业务的通知。由此可见,目前暂停转口贸易融资的措施是银行自发的行动。据媒体报道,有银行此类业务出现了一些坏账。
去年底发生的钢企老板跑路事件,让部分银行对大宗商品质押融资业务心有余悸。今年春节前夕,无锡一洲集团董事长李国清“跑路”,一洲集团旗下的一洲钢材交易市场涉及钢材质押贷款的金额超过3亿元。据媒体报道,通过重复抵押而造成“一批商品多项贷款”,是李国清的主要骗贷手法之一。
此类骗贷行为在转口贸易中也难以杜绝。金瑞期货研究所所长朱锋表示,仓单质押融资本是一个好产品,帮助了不少企业实现短期融资,但也滋生了一些风险,尤其在贸易真实性方面,银行逐一甄别虚假合同的难度较大。“银行在这个时候收缩贷款也很正常。”他说。