银行系统陷入巨额坏账
西班牙的主权债务危机可以说是银行业危机的“副产品”。从表面上看，西班牙国债水平并不高，经济基本面也还不错，但背负巨额坏账的银行系统却成了一个随时可能威胁经济发展的隐患。
标准渣打银行的一份报告显示，2011年第三季度西班牙私人债务占国内生产总值(GDP)的比重已经接近200%，其中净外债(包括公共债务与私人债务)占GDP的比例接近100%。快速增长的债务使得西班牙银行的资产负债表规模在过去12年间增长了近3倍。而金融危机后西班牙房地产泡沫破裂暴露了银行业负债过高的问题，使得银行、特别是中小银行在金融市场借贷的成本显著上升。
2011年11月21日西班牙中央银行对账目出现过亿欧元亏空的巴伦西亚银行进行干预，这是2008年国际金融危机爆发以来，西班牙央行首次出手对一家银行进行干预，同时巴伦西亚银行也是继卡斯蒂利亚-拉曼查储蓄所、南方储蓄所和地中海储蓄所之后的第四家接受西央行救助的金融机构。
今年5月，西班牙政府又不得不接管了已经处于破产边缘的该国第四大银行班基亚银行，这使得西班牙的公共财政背上沉重的包袱。而面对该国银行业超过1800亿欧元(约合2260亿美元)的坏账，进一步的注资在所难免，这也是西班牙政府被迫向欧盟求助的原因之一。
各方救助行动紧锣密鼓
随着银行业危机的加重，各方的救助行动也一直在紧锣密鼓地进行。
西班牙IESE商学院金融管理学教授马丁内斯·瓦斯卡尔对记者表示，过去两年西班牙银行业一直忙于注资，仅2011年就新增资本金1000亿欧元，这使得银行系统抗风险的能力增加。
他介绍说，西班牙银行业的信贷总规模约有1.8万亿欧元(约合2.26万亿美元)，按照10%的违约比例来估算，大约有1800亿欧元(约合2260亿美元)，其中大部分是房地产开发商的贷款，也有不少工业企业贷款以及少量的家庭贷款，而且很多还集中于班基亚银行。
瓦斯卡尔认为，西班牙银行业目前所需的注资规模，相比金融危机爆发时欧洲其他国家的情况并不算太大，但西班牙银行业的问题在市场上引发的动静却不小。
负责对西班牙进行银行业审计的两家咨询公司奥纬和罗兰贝尔预计，西班牙银行业的融资需求约在510亿欧元至620亿欧元(约合640亿美元至779亿美元)。对此，瑞士银行投资研究部分析师马泰奥·科米内塔表示，从目前西班牙银行业的坏账数量看，欧元区注资的1000亿欧元(1256亿美元)完全可以应付这一需求。
不过，欧盟智库布鲁塞尔欧洲与全球经济研究所资深研究员尼古拉斯·韦龙表示，对于注资需求到底有多大，在完成银行重组前很难得出确切的数字。而随着房地产价格的不断下跌，“骷髅会不断从碗橱中冒出来”。
不确定性依然很多
德金多斯3日表示，救助资金将由政府经手分批次发给银行，而不是一次发清，对不同银行注资的条件也将根据具体情况有所不同。另外，在建立欧洲统一银行监管机制以及欧洲稳定机制直接注资行动实施前，政府仍将承担救助资金的偿还责任，但会有优惠的偿还利率与还款期限。
分析人士指出，虽然刚刚结束的欧盟峰会使得欧洲稳定机制直接注资银行成为可能，但要真正实施，还有许多障碍要克服。在此之前，西班牙政府仍将间接地承担银行的债务。
欧盟智库欧洲政策中心资深研究员詹尼斯·埃马努伊利季认为，欧盟峰会的公报表示欧洲稳定机制对银行直接注资要符合一些条件。从欧洲稳定机制的规章中可以看出，是否注资要由欧洲稳定机制权威方面最终决定，而根据欧洲稳定机制的一致性原则，这意味着需要欧元区17国的同意方可实施。
另外，直接注资要在建立有欧洲央行参与的统一的银行监管机制后方可实施。而建立这样一个机制需要花费多长时间以及何时启动对西班牙银行的注资，目前仍是一个未知数。
韦龙也认为，到目前为止，还没有一个解决西班牙银行业危机的清晰的“路线图”，但有一点可以确定，银行业的“清理”将是一个复杂而有风险的任务。
