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类别
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2013/4/22
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2013/4/23
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涨跌
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备注
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外围股指、大宗商品、汇率信息
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美股-道指/纳指/标准普尔
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1.05%/1.11%/1.04%
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西班牙国债拍卖成功，3月新屋销量环增1.5%，欧美股市反弹
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欧洲泛欧斯托克600指数
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2.40%
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NYMEX原油（美元）
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89.19
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89.18
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-0.01%
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能源交易商正在等待上周的美国原油库存报告，预计报告将显示该周原油库存有所增加，原油小幅走低，伦铜继续下跌
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伦铜（美元）
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6926
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6812.75
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-1.64%
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美元兑日元汇率
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99.04
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99.48
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0.44%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.2415
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6.236
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-0.09%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3结算价（美元）
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2860
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2855
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-0.17%
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沪胶持仓回升，成家量扩大，属于较高水平，净空单增加1293手，空头增持较为明显，价格继续创新低，量增价跌，市场仍未见到企稳迹象，持仓和成交是对跌势的继续确认。
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新加坡TSR20结算价（美元）
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2394
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2385
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-0.38%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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250.9
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249.2
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-0.68%
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沪胶主力合约收盘价（人民币）
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18615
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18465
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-0.81%
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沪胶交割月收盘价（人民币）
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18110
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18140
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0.17%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-13062
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-14355
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9.90%
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沪胶成交量分析（手）
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570122
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796276
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39.67%
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沪胶持仓量分析（手）
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206042
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215800
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4.74%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾USS（泰铢）
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71.39
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72.2
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1.13%
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泰国原料上涨近期烟片强于标胶,传统工厂烟片报价在2840-2900附近，标胶2520，报价稀少，泰国供应紧俏
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泰国烟片RSS3（美元）
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2730
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2730
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0.00%
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STR20（美元）
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2520
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2520
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0.00%
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SMR20（美元）
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2500
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2480
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-0.80%
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SIR20（美元）
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2360
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2360
|
0.00%
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SVR3L(美元）
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2700
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2670
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-1.11%
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国内全乳胶&美金胶贸易商报价
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保税区RSS3（美元，现/船货）
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2750
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2710
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-1.45%
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贸易商价低不愿出货，交易气氛冷清，泰马标胶2400-2440 ，印标2360.听闻成交价泰马标胶现货最低至2300-2320左右，临近五一银行回款要求严格，现货杀跌情绪比较严重。
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保税区SMR20/SIR20（美元）
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2430
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2410
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-0.82%
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保税区SIR20（美元）
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2400
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2350
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-2.08%
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保税区SVR3L（美元）
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2400
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2380
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-0.83%
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上海、山东全乳胶（元）
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18600
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18500
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-0.54%
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现货报价跟跌，实盘商谈为主，成交不好
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中橡网全乳胶成交（元)
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19007
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-100.00%
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上海RSS3人民币报价（元，含税）
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19000
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18500
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-2.63%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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13700
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13700
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0.00%
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丁二烯的好转更多的是缓解合成跌势，但可能不会形成反弹支撑。市场低端报价层出不穷，北方地区报价最深倒挂600元，贸易商多继续看空后市，部分仍然放空单操作。
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丁苯1502（华东）(元)
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13400
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13400
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0.00%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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13900
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13900
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0.00%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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13500
|
13500
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0.00%
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苯乙烯中石化齐鲁出厂价（元）
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12450
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12450
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0.00%
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丁二烯中石化上海出厂价
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11000
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11000
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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74.19
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74.10
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-0.10
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日强沪弱格局短期不变，可买日抛沪；沪胶远月跌幅大于近月，月度间价差收窄，观望能否持续。
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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106.02
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115.36
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9.33
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沪胶交割月与主力月价差（元）
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-505
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-325
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180.0
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复合胶现货与沪胶交割月价差（元）
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-724
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-735
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-12
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复合胶贴水幅度走低，注意价差不断缩小后，国产胶才逐步具备终端采购吸引力；烟片不适合交割套利。全乳胶现货升水期货不具备交割套利条件。
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RSS3人民币与沪胶交割月价差水（元）
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890
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360
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-530
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RSS3船货与沪胶主力月价差水（元）
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2725
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2857
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132
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全乳胶期现价差（交割月，元）
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-490
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-360
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130
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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4900
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4800
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-100
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天胶与合成价差在走低但回归较为缓慢
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宏观消息及点评
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4月份汇丰中国PMI初值降至两个月低点50.5，德国PMI降至47.9为4个月新低。同时美国PMI初值降至52为6个月以来最低
经济学家预计欧元区一季度GDP下降0.2-0.3%。上周欧洲央行鹰派代表、德国央行行长称，经济数据继续恶化时，欧央行会考虑降息。 美国2月FHFA房价指数环比增长0.7%，预期增长0.7%，前值增长0.6%。另外，美国3月新屋销售41.7万套，预期41.9万套，前值41.1万套。 高盛推荐停止做空黄金，但调低大宗商品预期。 股市和商品继续分离，由于经济和汇率原因，商品更多关注供需基本面。 |
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行业信息及点评
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泰国一位高级政府官员近日称，作为全球最大的橡胶生产和出口国，泰国正在计划给出口商发放贷款购买橡胶以提升胶价。这一消息英文版本上周就出现了，对市场影响忽略不计。
泰国橡胶种植者合作联盟主席Perk Lertwangpong上周日（4月21日）宣称其将动员全国橡胶种植者于本月在曼谷进行大规模集会，呼吁政府关注暴跌的胶价。预计泰国将推出收储计划等应对，但目前对市场影响还未显现。 截至4月10日，日本港口橡胶库存下降至15,668吨，三个月来首次下降. 泰国贸易商称，供应稀缺，市场几乎没有交易的货物。普吉岛一贸易商称：“我们在TOCOM市场进行交割以履行合约，但买家并不接受TOCOM橡胶，尽管该交易所质量管理严格。这是因为他们觉得交易所橡胶过于年久。” 需求恢复无亮点，主产国措施效果微乎其微，产业链聚集较多库存，无法消化，新开割季开启，供过于求愈加明显。值得关注的是泰国烟片紧缺，烟片与标胶价差开始扩大。 |
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早盘提示
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从宏观、供需上我们均发现，接下来的周期并不利于多头，经济、需求季节性回落会加重产业链利空，而目前国产全乳胶仍升水进口复合胶千余元，并无采购吸引力和市场估值优势，市场的主要矛盾在供应和库存，沪胶难改跌势。下跌中的停顿与反弹只给空头加空机会而已，底部很难预测，18000点恐难保。
交易上20000点以上空单大胆持有，跌破18500加空，管理新增空仓，止损可放大至19000，少量仓位。20000之下空单谨慎持有暂不加码，注意保护利润，遇反弹减持或出局。压力位参考19300、20350，现货注意利用期货对冲风险。 从涨跌概率来看，5月份是日胶沪胶均上涨概率较大的月份，目前泰国烟片紧缺，新开割后这一现象将维持一段时间，理论上会支持日胶价格，而近期烟片现货及新加坡市场走势也较标胶强一些。 此外，泰国民众游行，预计政府会出来宣布一些措施，尽管效果微乎其微，但不能忽略在价格大幅下跌后，市场会有寻求利多的诉求。整体而言，18000以下的空间参与起来可能面临一定风险，旧空头尚可，新空不建议介入，国内面临五一长假，仓位控制为主。 |
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