|
类别
|
2013/4/26
|
2013/5/2
|
涨跌
|
备注
|
|
|
外围股指、大宗商品、汇率信息
|
美股-道指/纳指/标准普尔
|
0.89%/1.26%/0.94%
|
欧洲央行降息，美国上周初请失业金人数意外降至5年多以来新低
|
||
|
欧洲泛欧斯托克600指数
|
0.30%
|
||||
|
NYMEX原油（美元）
|
93
|
93.99
|
1.06%
|
受到欧央行降息及美国就业情况好转，原油需求前景看好带动油价回升，伦铜表现较弱，人民币升值，日元短期重回贬值通道。
|
|
|
伦铜（美元）
|
7038
|
6858
|
-2.56%
|
||
|
美元兑日元汇率
|
97.54
|
97.92
|
0.39%
|
||
|
美元兑人民币
汇率中间价
|
6.2208
|
6.2082
|
-0.20%
|
||
|
橡胶主要市场价格
|
新加坡RSS3
结算价（美元）
|
2925
|
2910
|
-0.51%
|
今日成交量下降两成，持仓增加10310手，净空单减少4262手，价格先抑后扬，较铜相比，胶出现抗跌性，观望明日走势，预计沪胶有一定的企稳契机。
|
|
新加坡TSR20
结算价（美元）
|
2465
|
2455
|
-0.41%
|
||
|
TOCOM主力月
日盘收盘价（日元）
|
257.1
|
253.5
|
-1.40%
|
||
|
沪胶主力合约
收盘价（人民币）
|
19090
|
19120
|
0.16%
|
||
|
沪胶交割月
收盘价（人民币）
|
18720
|
18675
|
-0.24%
|
||
|
沪胶成交、持仓
|
净持仓（手）
|
-13519
|
-9257
|
-31.53%
|
|
|
沪胶成交量分析（手）
|
634580
|
484790
|
-23.60%
|
||
|
沪胶持仓量分析（手）
|
185644
|
195954
|
5.55%
|
||
|
产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
|
泰国合艾USS（泰铢）
|
75.3
|
77.85
|
3.39%
|
标胶2530-2580，印标2460-2470，烟片2930-2990
|
|
泰国烟片RSS3（美元）
|
2910
|
2930
|
0.69%
|
||
|
STR20（美元）
|
2540
|
2560
|
0.79%
|
||
|
SMR20（美元）
|
2520
|
2540
|
0.79%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2420
|
2440
|
0.83%
|
||
|
SVR3L(美元）
|
2670
|
2670
|
0.00%
|
||
|
国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
|
保税区RSS3（美元）
|
2620
|
无
|
#VALUE!
|
区内报价较为混乱鲜有成交。船货标胶2520-2540，印标2480.
|
|
保税区SMR20
/SIR20（美元）
|
2440
|
2450
|
0.41%
|
||
|
保税区SIR20（美元）
|
2410
|
2420
|
0.41%
|
||
|
保税区SVR3L（美元）
|
2440
|
2440
|
0.00%
|
||
|
上海、山东全乳胶（元）
|
19100
|
18600
|
-2.62%
|
国产胶价格较节前略微回落
|
|
|
中橡网全乳胶成交（元)
|
18432
|
18169
|
-1.43%
|
||
|
上海RSS3人民币
报价（元，含税）
|
19100
|
18700
|
-2.09%
|
||
|
国内合成胶现货报价
|
顺丁（华东）（元)
|
13600
|
13600
|
0.00%
|
丁苯橡胶市场将延续窄幅盘整步伐；生产企业亏损面前停车检修导致总体开工率仍有下降空间。顺丁橡胶市场供过于求现象仍然明显，市场多存在试探性询盘，但成交有限。
|
|
丁苯1502（华东）(元)
|
13300
|
13400
|
0.75%
|
||
|
顺丁出厂价
中油华东锦州(元)
|
13500
|
13500
|
0.00%
|
||
|
丁苯出厂价
中油华东1502(元)
|
13500
|
13500
|
0.00%
|
||
|
苯乙烯中石化齐鲁
出厂价（元）
|
12450
|
12600
|
1.20%
|
||
|
丁二烯中石化上海
出厂价
|
11000
|
11000
|
0.00%
|
||
|
价差与比价
|
沪日比价
（人民币/日元收盘价）
|
74.25
|
75.42
|
1.17
|
沪胶有走强趋势，二者比价及价差略有回归迹象，观望
|
|
沪日美元价差
（不计关税增值税）
|
79.85
|
136.64
|
56.78
|
||
|
沪胶交割月与主力月
价差（元）
|
-370
|
-445
|
75.0
|
||
|
复合胶现货与沪胶
交割月价差（元）
|
-1185
|
-1179
|
6
|
复合胶贴水幅度稳定，烟片不适合交割套利。全乳胶期现不存在套利机会
|
|
|
RSS3人民币与沪
胶交割月价差（元）
|
380
|
25
|
-355
|
||
|
RSS3船货与沪胶
主力月价差（元）
|
3494
|
3566
|
72
|
||
|
全乳胶期现价差
（交割月，元）
|
-380
|
75
|
455
|
||
|
全乳胶与顺丁现货
价差（元）
|
5500
|
5000
|
-500
|
天胶与合成价差回归格局总是反复
|
|
|
宏观消息及点评
|
欧洲央行降息25个基点至0.5%，符合市场预期。 除了下调基准利率外，欧洲央行还将边际贷款利率下调50个基点至1.0%。存款利率保持为零不变。
美国一季度生产率增长0.7%不及预期。 3月份美国贸易赤字降低11%超预期。 美国上周首次申请失业救济人数环比降1.8万，至32.4万，后者创2008年1月以来最低纪录。 摩根大通4月全球制造业指数为50.5，明显低于3月的51.1，表明4月制造业增长减速，在停滞边缘。美国Markit PMI六个月最低，ISM制造业指数四个月最低，欧元区收缩21个月最严重，金砖四国接近停滞。 |
||||
|
行业信息及点评
|
保税区4月25日库存：天胶：208700，减少100吨；复合：105900（+1400）合成：53900 （+300）总计：368500（+1600）
需求恢复无亮点，主产国措施效果微乎其微，产业链聚集较多库存，无法消化，新开割季开启，供过于求愈加明显。值得关注的是泰国烟片紧缺，烟片与标胶价差开始扩大。 |
||||
|
早盘提示
|
美国经济季度下滑，欧洲降息暗示经济衰退到了不得不以宽松代替紧缩的地步，全球制造业下滑，美联储措辞开始有所转变，市场在经济下滑周期与宽松开启周期中寻求新的方向，带给商品市场的恐将是大的熊市周期里的反弹契机。我们也在之前的报告中提到沪胶反弹的几个契机，其中一个就是欧洲央行降息，另外一个就是烟片的紧缺，而现在，上游加工利润被挤压至零甚至负值，开始进一步向割胶环节挤压。
量仓、价格及周边市场走势结合来看，沪胶有望延续当前反弹，短线靠拢20000一带，不排除继续向上千余点左右。衡量当前市场，空头获利丰厚，是该出局的时候了。 操作建议：中线空单继续逢低减持到原持仓的20%-30%，余下持仓观望；成本在20300以下空单全部逢低出局. 反弹仓位持有，逢低可加码，止损设置在18500。 |
||||
