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类别
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2013/5/23
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2013/5/24
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涨跌
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备注
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外围股指、大宗商品、汇率信息
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美股-道指/纳指/标准普尔
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0.06%/-0.01%/-0.06%
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4月份耐用品订单好于预期，亚洲股市拖累及周一休市，市场平稳波动。
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欧洲泛欧斯托克600指数
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-0.20%
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NYMEX原油（美元）
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94.25
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94.15
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-0.11%
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由于表现疲弱的中国制造业数据令投资者对能源需求前景感到担心，原油走低，尽管美元指数也走低，但需求预期影响更大。
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伦铜（美元）
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7304.25
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7283.25
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-0.29%
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美元兑日元汇率
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102.02
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101.28
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-0.73%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1947
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6.1867
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-0.13%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3结算价（美元）
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3100
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休市
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--
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沪胶周五成交依旧处于高水平，持仓减少，一是来自于周末因素，一是价格在跌停后，出现拉锯战，净空单减少，说明部分空单止盈。收盘价小幅走低，短线空头格局预计难以改变，尤其是欧美市场出现调整，预计沪胶将承压，重心下移，支撑位短线19200，18600,18200，注意在上述点位做相应调整。
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新加坡TSR20结算价（美元）
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2465
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休市
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--
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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275
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270.8
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-1.53%
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沪胶主力合约收盘价（人民币）
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19390
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19360
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-0.15%
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沪胶交割月收盘价（人民币）
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18900
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18900
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0.00%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-12756
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-11915
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-6.59%
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沪胶成交量分析（手）
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819496
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891386
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8.77%
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沪胶持仓量分析（手）
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235868
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229984
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-2.49%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾USS（泰铢）
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83.78
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休市
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泰国礼佛节休市，新加坡卫塞节休市，东南亚主流供应商暂停报价。
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泰国烟片RSS3（美元）
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封盘
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封盘
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--
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STR20（美元）
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封盘
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封盘
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--
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SMR20（美元）
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封盘
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封盘
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--
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SIR20（美元）
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封盘
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封盘
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--
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SVR3L(美元）
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封盘
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2720
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--
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（美元）
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2820
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2800
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-0.71%
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贸易商船货现货报价均下调。泰马标胶船货报价2480-2500，成交价约在2450-2460美元。
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保税区SMR20/STR20（美元）
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2480
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2460
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-0.81%
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保税区SIR20（美元）
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2450
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2430
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-0.82%
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保税区SVR3L（美元）
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2450
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2430
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-0.82%
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上海、山东全乳胶（元）
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19500
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19200
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-1.54%
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下游采购谨慎，市场成交量有限。边贸市场封关，期货市场跌幅加深，市场报价稀少，商家表示市场交投清淡，维持观望。
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中橡网全乳胶成交（元)
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18865
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18571
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-1.56%
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上海RSS3人民币报价（元，含税）
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19800
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19500
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-1.52%
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芒街越南3L人民币报价（元，无税）
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16200
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16000
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-1.23%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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13900
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13800
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-0.72%
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中油华南下调顺丁挂牌价300元/吨，其它销售公司暂稳。市场价格受商家看空及缺乏买气拖累继续走低100元左右。中石油华南丁苯橡胶价格下挫300元/吨，市场价走低100元左右。中石化方面出台至月末的保值销售策略，市场出货意向骤然加剧，合成胶走弱。
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丁苯1502（华东）(元)
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13800
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13800
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0.00%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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14100
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14100
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0.00%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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14200
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14200
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0.00%
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苯乙烯中石化齐鲁出厂价（元）
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12850
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12850
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0.00%
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丁二烯中石化上海出厂价
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11000
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11000
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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70.51
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71.49
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0.98
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沪日比价及差价显示沪弱日强，可继续关注趋势延续做买日抛沪交易；近远月升水不稳定
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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74.45
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95.51
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21.06
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沪胶交割月与主力月价差（元）
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-490
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-460
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30.0
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复合胶现货与沪胶交割月价差（元）
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-1271
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-1409
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-138
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复合胶现货不抗跌，贴水沪胶幅度开始走高，利空。人民币烟片不适合交割。进口船货烟片高升水无交割机会
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RSS3人民币与沪胶主力月价差（元）
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410
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140
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-270
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RSS3船货与沪胶主力月价差（元）
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--
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--
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--
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全乳胶期现价差（主力月，元）
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-110
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160
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270
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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5600
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5400
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-200
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天胶与合成价差回归格局总是反复
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宏观消息及点评
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商务部报告，因飞机、军品与汽车需求增强，4月份耐用品订单增长3.3%，MarketWatch调查的经济学家此前的预期为增长1.4%。
圣路易斯联储主席Bullard周五表示，在投票支持削减货币政策刺激计划之前他希望看到美国通胀率有所提升，但是看起来这种状况在未来几个月发生的可能性并不大。他还表示低利率对老龄储户是伤害，一般情况下是临时的，但当前的危机已经持续相当长的时间。 《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》中的重点工作包括：扩大营改增、房产税试点范围。推进利率汇率市场化改革，扩大存贷款利率浮动幅度，加强汇率市场形成机制，逐步推进人民币资本项目可兑换，推进存款保险制度等。 CFTC数据显示，在伯南克讲话前，截至21日一周内黄金空仓规模再创新高，过去三周，空仓规模增长25%。 德国经济研究所（Ifo）周五公布，5月德国商业信心三个月来首次上升。稍早的另一份报告显示，6月德国GfK消费者信心指数升至逾五年半高点。 小结：欧美经济数据超预期，但美国是经济复苏，欧洲是衰退减缓。国内经济依旧差于预期，复苏一波三折。市场最为关注美联储和日本央行，目前来看，美国退出是越来越近了，日本的宽松政策能否保住经济，还有待观望，市场已经开始怀疑政策的有效性了。 |
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行业信息及点评
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上周青岛保税区橡胶出库量约在七八千吨。相比以前，有所增加。入库方面，相比出库来说，明显减少。5月底至6月初之间，听闻仍有不少货到港，届时库存或再有所攀升，库存预计在36万吨左右。此外由于1305交割，沪胶期货仓单注销，仓单减少。
小结：需求一直在恢复，尤其是美国在基数不高的基础上，增长率较为可观，而国内，乘用车市场平稳，商用车市场开始回升。只是，需求的增速慢于供应增速，因为我们看到的需求仅仅是新增需求，刚性需求容易被忽略。无论如何，丰产年份带来的产量高峰期这个预期很难改变，尽管美金胶工厂报价还高高在上，国内鉴于庞大的库存压力和资金压力，已经开始一降再降，对价格的反映极其灵敏。一段时间内，这将是主要的利空力量，同时国内经济不佳，对需求的前景也不会强烈看好，熊市看需求这一定律仍未改变。 |
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早盘提示
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外盘供应压力暂时不大，船货报价略微坚挺，但内盘现货仍很疲弱，这或许在未来几个月将进一步加剧，供应上的压力只会增加，不会减少。市场有利的方面就是相对较低的价格，供应压力还不是太大，不利的方面仍然是供需速度不平衡，高库存，现货压力，期货升水复合胶走高等，以及日强沪弱，套利、对冲等均选沪胶作为空头配置，能列举出很多很多，这样就导致市场看空的心态依旧，即使有反弹，抛压也会比较重，中线空头思路难改。 理性来看，前期底部是快速下跌中形成的，带有恐慌因素的，后期如果没有明显大的利空和恐慌，破掉这个底部的概率不大，先观望，暂时还看前低支撑。 交易建议：按照我们的早盘提示，投资者手中目前只有空单。空单成本部分在20600附近，坚定持有；部分在20000-20200附近，持有，短线观望19000-19300附近，若有反复减持新进空单，旧空单可展望18600附近作为减持计划；周五新进空单成本在19500附近的，谨慎持有，止损设置在19700-19800，具体变化根据风险承受能力确定。 |
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