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类别
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2013/5/24
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2013/5/27
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2013/5/28
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2013/5/29
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2013/5/30
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2013/5/31
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涨跌
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备注
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外围股指、大宗商品、汇率信息
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美股-道指/纳指/标准普尔
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-1.36%/-1.01%/-1.43%
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投资者正揣测好于预期的经济数据会不会增大美联储缩减刺激措施规模的可能性，美股走低。
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欧洲泛欧斯托克600指数
|
0.06%
|
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NYMEX原油（美元）
|
94.15
|
93.65
|
95.01
|
93.13
|
93.61
|
91.97
|
-2.32%
|
欧佩克第163届维也纳石油部长会议5月31日决定，继续维持日产3000万桶原油的产额，原油小m头走势，有望继续下探寻求90美元附近支撑。
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伦铜（美元）
|
7283.25
|
休市
|
7304.5
|
7287.5
|
7303.75
|
7276
|
-0.10%
|
||
|
美元兑日元汇率
|
101.28
|
100.93
|
102.36
|
101.12
|
100.71
|
100.42
|
-0.85%
|
||
|
美元兑人民币汇率中间价
|
6.1867
|
6.1811
|
6.1818
|
6.1856
|
6.182
|
6.1796
|
-0.11%
|
||
|
橡胶主要市场价格
|
新加坡RSS3结算价（美元）
|
休市
|
3070
|
3100
|
3100
|
3070
|
2978
|
-3.00%
|
沪胶近期处于高成交，持仓也相对处于较高水平，周五持仓变化不大，但净空增加，显示出价格反弹压力依旧比较大。外盘价格走低，短线沪胶必然受压于19000-19300一带，而18200-18500一带也存在小的支撑。目前来看，沪胶仍有破前低概率，卖压仍较为沉重，暂时仍以空头思路对待，上述压力位以下，空单持有便可。
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|
新加坡TSR20结算价（美元）
|
休市
|
2451
|
2491
|
2430
|
2422
|
2386
|
-2.65%
|
||
|
TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
|
270.8
|
265.9
|
268.7
|
267.4
|
257
|
256.2
|
-5.39%
|
||
|
沪胶主力合约收盘价（人民币）
|
19360
|
19115
|
19155
|
18780
|
18835
|
18740
|
-3.20%
|
||
|
沪胶交割月收盘价（人民币）
|
18900
|
18695
|
18780
|
18485
|
18360
|
18320
|
-3.07%
|
||
|
沪胶成交、持仓
|
净持仓（手）
|
-11915
|
-10600
|
-17687
|
-18086
|
-14610
|
-15346
|
28.80%
|
|
|
沪胶成交量分析（手）
|
891386
|
753368
|
800320
|
819470
|
866734
|
825726
|
-7.37%
|
||
|
沪胶持仓量分析（手）
|
229984
|
247248
|
254054
|
263118
|
253576
|
253264
|
10.12%
|
||
|
产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
|
泰国合艾USS（泰铢）
|
休市
|
82.39
|
83.19
|
84.19
|
83.27
|
83.78
|
1.69%
|
泰国原料比较稳定，传统工厂烟片高端仍报3070-3100附近，泰标2580-2630，马标2500左右新胶逐渐增多，产量小高峰期即将到来，船货报价虽然略微坚挺，但只从供需看，找不到太多支撑，报价虚高。
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|
泰国烟片RSS3（美元）
|
封盘
|
3050
|
3060
|
3070
|
3050
|
3080
|
0.98%
|
||
|
STR20（美元）
|
封盘
|
2600
|
2570
|
2560
|
2560
|
2580
|
-0.77%
|
||
|
SMR20（美元）
|
封盘
|
2550
|
2540
|
2520
|
2500
|
2480
|
-2.75%
|
||
|
SIR20（美元）
|
封盘
|
2450
|
2450
|
2430
|
2420
|
2430
|
-0.82%
|
||
|
SVR3L(美元）
|
2720
|
2680
|
2670
|
2670
|
2630
|
2630
|
-3.31%
|
||
|
国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
|
保税区RSS3（美元）
|
2800
|
2780
|
2700
|
2700
|
无报价
|
无报价
|
-3.57%
|
贸易商船货报价：烟片2750，泰标2490-2500，马标2450-2460，印标2420.保税区现货走势仍很弱，本周跌幅在2%左右，较外盘报价明显走弱，不过现货价格走低，区内现货出库好转。
|
|
保税区SMR20/STR20（美元）
|
2460
|
2430
|
2430
|
2420
|
2400
|
2400
|
-2.44%
|
||
|
保税区SIR20（美元）
|
2430
|
2410
|
2410
|
2380
|
2360
|
2380
|
-2.06%
|
||
|
保税区SVR3L（美元）
|
2430
|
2430
|
2430
|
2400
|
2380
|
2350
|
-3.29%
|
||
|
上海、山东全乳胶（元）
|
19200
|
18900
|
18900
|
18900
|
18500
|
18700
|
-2.60%
|
下游采购谨慎，市场成交量有限。边贸市场封关，期货市场跌幅加深，市场报价稀少，商家表示市场交投清淡，维持观望。小厂烟片报价在18600元。
|
|
|
中橡网全乳胶成交（元)
|
18571
|
18491
|
18373
|
18541
|
18402
|
18097
|
-2.55%
|
||
|
上海RSS3人民币报价（元，含税）
|
19500
|
19100
|
19100
|
19100
|
19000
|
19200
|
-1.54%
|
||
|
芒街越南3L人民币报价（元，无税）
|
16000
|
16000
|
16000
|
15800
|
15400
|
15500
|
-3.13%
|
||
|
国内合成胶现货报价
|
顺丁（华东）（元)
|
13800
|
13700
|
13500
|
13500
|
13500
|
13400
|
-2.90%
|
市场报价倒挂，成交不好，市场价格弱势盘整中局部窄幅下滑。周内丁苯橡胶装置开工基本在65%，仅有浙晨丁苯开工较上周下滑；部分国营厂家打算降低生产负荷应对亏损。顺丁整体开工率接近5成，较上周有所提升。此外，齐翔腾达和扬子金浦顺丁分别5、10万吨/年的装置5月29日正式投产，6月将有产出。
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|
丁苯1502（华东）(元)
|
13800
|
13700
|
13600
|
13500
|
13500
|
13300
|
-3.62%
|
||
|
顺丁出厂价中油华东锦州(元)
|
14100
|
14100
|
14100
|
14100
|
13600
|
13600
|
-3.55%
|
||
|
丁苯出厂价中油华东1502(元)
|
14200
|
14000
|
14000
|
14000
|
13600
|
13600
|
-4.23%
|
||
|
苯乙烯中石化齐鲁出厂价（元）
|
12850
|
12900
|
12900
|
12900
|
12900
|
12900
|
0.39%
|
||
|
丁二烯中石化上海出厂价
|
11000
|
11000
|
11000
|
11000
|
11000
|
11000
|
0.00%
|
||
|
价差与比价
|
沪日比价（人民币/日元收盘价）
|
71.49
|
71.89
|
71.29
|
70.23
|
73.29
|
73.15
|
1.65
|
日元升值，沪日比价及差价显示沪弱日强，但略有反复，可继续关注趋势延续做买日抛沪交易；近远月升水不稳定，下跌中收窄，反弹则扩大
|
|
沪日美元价差（不计关税增值税）
|
95.51
|
102.22
|
117.09
|
42.42
|
144.36
|
132.40
|
36.89
|
||
|
沪胶交割月与主力月价差（元）
|
-460
|
-420
|
-375
|
-295
|
-475
|
-420
|
40.0
|
||
|
复合胶现货与沪胶交割月价差（元）
|
-1409
|
-1397
|
-1435
|
-1121
|
-1331
|
-1243
|
166
|
复合胶贴水沪胶幅度暂时稳定，全乳胶无定价优势；人民币烟片不适合交割。进口船货烟片高升水无交割机会，全乳胶无交割机会。
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|
|
RSS3人民币与沪胶主力月价差（元）
|
140
|
-15
|
-55
|
320
|
165
|
460
|
320
|
||
|
RSS3船货与沪胶主力月价差（元）
|
-2159
|
-2164
|
-2161.3
|
-2132.6
|
-2123
|
-2093.8
|
65
|
||
|
全乳胶期现价差（主力月，元）
|
160
|
215
|
255
|
-120
|
335
|
40
|
-120
|
||
|
全乳胶与顺丁现货价差（元）
|
5400
|
5200
|
5400
|
5400
|
5000
|
5300
|
-100
|
天胶与合成价差回归格局反复，合成胶走弱，价差扩大
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宏观消息及点评
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美国商务部报告称，4月份经季调消费开支下降0.2%，为近一年来最高降幅，原因可能是汽车销量略显疲态和能源需求减少；3月消费开支降幅从0.2%修正至0.1%。
5月的芝加哥采购经理人指数(PMI)为58.7点高于预期。 5月美国消费者信心指数的终值为84.5点，创6年新高好于预期。 5月中国官方制造业PMI为50.8 优于预期 美国4月个人消费支出近一年来首降收入增长停滞 OPEC维持日产3000万桶石油目标不变（更新） 印度经济增长低于5% 创10年新低 欧元区5月CPI年率初值升至+1.4%，与预期持平 欧元区4月失业率升至12.2%，创历史新高 默克尔同盟抨击奥朗德“动摇欧盟的基础” |
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行业信息及点评
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库存：截至到5月30日，青岛保税区橡胶总库存半年来第二次环比下降，但下降幅度较小，较5月15日减少3,300吨至36万吨。其中天胶、合成各有下降，其中烟片小幅增加，复合橡胶库存增加1,900吨。
下游：今年前4个月，山东口岸出口轮胎5425万条，比去年同期增加9.3%；价值26.3亿美元，同比下降1%；出口平均价格为每条48.5美元，同比下跌9.4%。 本周山东地区轮胎企业全钢胎开工率较上周基本持稳,出厂价格多持稳。国内半钢胎企业开工整体持稳；全钢胎走货情况一般，外资品牌部分降价促销，国产品牌价格持稳，下游代理按需采购，厂家库存压力逐步增加。半钢胎终端需求同样尚无改变，出货不佳，目前市场价格持稳为主。 小结：需求一直在恢复，尤其是美国在基数不高的基础上，增长率较为可观，而国内，乘用车市场平稳，商用车市场开始回升。轮胎市场开工一直不错，山东口岸出口增长，预计全年产量及出口仍以增长为主基调。只是，需求的增速慢于供应增速，因为我们看到的需求仅仅是新增需求，刚性需求容易被忽略。无论如何，丰产年份带来的产量高峰期这个预期很难改变。值得关注的是，保税区库存连续两次开始下降，这是一年多来从未有过的现象，去库存过程开启？值得关注。 |
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早盘提示
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供过于求局面很难改变，供应高峰期和高库存依旧是未来最大的压力，从期货上也看到了很大的反弹压力；合成胶走弱，找不到太多有利因素，沪胶的企稳，仍有依赖于宏观上出现利多，而目前看国内经济整体也弱于预期，周五国内官方pmi数据好于预期，或将给市场带来一些信心。整体对橡胶维持弱势下跌判断，注意前低18200-18500一带支撑力度,目前仍未排除跌破前低的概率，做好交易管理即可，不用过多揣测走势。
交易提示：空单成本部分在20000以上的，坚定持有；空单成本在19500附近的，谨慎持有，风险也不大，根据喜好止损止盈设置在19000-19300.中线空单第一目标位18600已经到达，适量减持，确认跌破可增持少量空单，或者等待跌破前低增持也可，新进空单止损200-300即可。 |
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