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类别
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2013/6/13
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2013/6/14
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涨跌
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备注
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外围股指、大宗商品、汇率信息
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美股-道指/纳指/标准普尔
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-0.70%/-0.63%/-0.59%
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IMF下调2014年美国经济增长预期，并敦促美联储谨慎操作退出刺激计划事宜。
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欧洲泛欧斯托克600指数
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0.20%
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NYMEX原油（美元）
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96.69
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97.85
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1.20%
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由于中东地区的紧张态势升级。此外，周五公布的一系列表现不一的宏观经济报告也对油价造成了影响。
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伦铜（美元）
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7062
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7091
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0.41%
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美元兑日元汇率
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95.34
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94.1
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-1.30%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1612
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6.1607
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-0.01%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3结算价（美元）
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2770
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2780
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0.36%
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周五橡胶市场略微回暖，收盘价回升。成交量不太理想，略低，持仓小幅增加，净空单减少，空头获利减持行为。但价格仍在一万八压制下，目前看反弹为时过早，压力位参考18300、18700，作为空头减持的位置。
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新加坡TSR20结算价（美元）
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2295
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2330
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1.53%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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231.3
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235.3
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1.73%
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沪胶远月合约收盘价（人民币）
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18450
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18695
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1.33%
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沪胶主力合约收盘价（人民币）
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17750
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17960
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1.18%
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沪胶交割月收盘价（人民币）
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17350
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17500
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0.86%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-18980
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-18664
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-1.66%
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沪胶成交量分析（手）
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586266
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581474
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-0.82%
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沪胶持仓量分析（手）
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273344
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276604
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1.19%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾USS（泰铢）
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78.2
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79
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1.02%
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泰国原料略微回升，供应压力增大与泰铢贬值促船货报价呈现回落趋势落。烟片报2760-2850，泰标2370-2430，马标2350，印标2320-2330，略稳。
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泰国烟片RSS3（美元）
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2800
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2760
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-1.43%
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STR20（美元）
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2350
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2370
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0.85%
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SMR20（美元）
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2330
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2360
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1.29%
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SIR20（美元）
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2300
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2320
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0.87%
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SVR3L(美元）
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2480
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2420
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-2.42%
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（美元）
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2630
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2650
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0.76%
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泰标船货报价2340左右，报价略微回升。
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保税区SMR20/STR20（美元）
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2320
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2330
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0.43%
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保税区SIR20（美元）
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2280
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2290
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0.44%
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保税区SVR3L（美元）
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2280
|
2290
|
0.44%
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上海、山东全乳胶（元）
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17500
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17500
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0.00%
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边贸市场封关，边贸市场观望情绪浓厚，市场暂无报价。国内市场商家表示市场交投清淡，维持观望。小厂烟片报价在17300元。
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中橡网全乳胶成交（元)
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17985
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17482
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-2.80%
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上海RSS3人民币报价（元，含税）
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18000
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18000
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0.00%
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芒街越南3L人民币报价（元，无税）
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无报价
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14200
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#VALUE!
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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12800
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12800
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0.00%
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本周丁苯装置开工下滑至6成，周度环比下滑3%；陆港、浙晨或停车或降幅，销售迟迟未有起色，已逐渐制约到丁苯橡胶生产。截至周末，国内顺丁橡胶装置周度开工率小幅提升至50%附近，主要受茂名、台橡宇部装置重启所支撑。受经济大环境运行不佳，及供应充足，需求疲弱影响，顺丁橡胶市场交投清淡。
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丁苯1502（华东）(元)
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12500
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12500
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0.00%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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13200
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13200
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0.00%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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苯乙烯中石化齐鲁出厂价（元）
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12750
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12600
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-1.18%
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丁二烯中石化上海出厂价
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10500
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10500
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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76.74
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76.33
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-0.41
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日元升值，沪日套利可以结束；沪胶远月升水主力月有望继续走高，建议买1月抛9月
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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123.44
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79.34
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-44.10
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沪胶远月与主力月价差（元）
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700
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735
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35.0
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复合胶现货与沪胶交割月价差（元）
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-882
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-1021
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-139
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复合胶贴水沪胶幅度扩大，进口船货烟片高升水无交割机会，全乳胶无交割机会。
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RSS3人民币与沪胶主力月价差（元）
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250
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40
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-210
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RSS3船货与沪胶主力月价差（元）
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-2049
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-2054.7
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-6
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全乳胶期现价差（主力月，元）
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250
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460
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210
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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4700
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4700
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0
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天胶走弱，价差缩小，但不稳定
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宏观消息及点评
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IMF周五将美国2014年经济增长预期下调为2.7%，4月份时的预期为3%。IMF维持对美国今年增长1.9%的预期不变。IMF认为，美联储至少会在今年年底之前保持每月购买巨额资产计划的规模不变，并且敦促美联储谨慎操作退出计划，避免伤害金融市场。
美国商务部宣布，1季度的经常帐赤字为1061亿美元。预期为1112亿美元。去年4季度的经常帐赤字为1104亿美元 密歇根大学和路透社联合宣布，6月美国消费者信心指数的初值为82.7点。预期为84.5点,5月指数的终值为84.5点,差于预期。 美联储宣布，5月美国工业产出环比持平。预期为环增0.2%。4月工业产出环降0.5%。5月产能利用率为77.6%，低于市场预期。 5月中国银行业金融机构外汇占款669亿元预示热钱流入骤降。 日本内阁批准增长措施安倍承诺今秋出台第二轮刺激。 日本央行会议纪要：一名委员称限制QE规模有助于稳定日本债市。 |
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行业信息及点评
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截至到6月14日，青岛保税区橡胶总库存延续下降消化趋势，下降幅度较大，较5月30日减少9,300吨至35.07万吨。天胶降幅近9,000吨，其中烟片小幅减少，复合橡胶减少1,300吨，合成橡胶小幅增加。考虑到到货量的缩减，后市库存仍以下降为主。
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早盘提示
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从需求角度来看，国内在好转，比较符合预期：轮胎产量增加，轮胎厂开工率较高，重卡5月销量同比也呈现大幅增长趋势，前5月销量已经实现微弱增长；但从全球范围来看，5月份主要经济实体汽车销售数据均呈现增长乏力、跌幅扩大的趋势：美国轻型车销量增长8%，韩国增长7.5%，日本下跌7.5%，印度塔塔汽车在全球销量骤跌30.5%；欧盟中英国增长11%，德国下跌9.9%,，法国下跌10%,，西班牙下跌2.6%；可见全球需求情况仍较为严峻。
然而目前供应却处于高峰期，6月份主要产胶国产量开始回升，逐渐达到第一个高峰期，供应压力令外盘船货报价快速回落，与国内保税区现货价差缩小；国内5月份进口虽然同比持平，但前5月进口量同比仍有25.9%增幅，尽管保税区近期库存下降，但仍有35万吨左右。需求面的矛盾因供应端快速增加而继续失衡，是压制橡胶价格的最根本原因。 其次我们也看到近日日元升值导致日胶加速下跌，美国退出QE3的猜测令欧美股市承压下行，国内多项经济数据不及预期，是宏观上促进沪胶跌破一万八的直接原因。而合成胶跌跌不休，与天然胶互相拖累，预计短期内市场不会出现较为明显的利多指引，无法改变橡胶熊试运行的基调。 技术上看，沪胶价格跌破前期低点18210，没有任何抵抗力就直接创出新低，来自于基本面和宏观的利空使得市场很难猜测底部，空头持有，18200-18700区间减持。 随着价格进一步下跌，基本面开始出现变化，进口量减少，国内去库存化继续，如果价格没有起色，下一步也会影响主产国供应端，因而我们对沪胶走势保持谨慎，观望态度。 |
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