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类别
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2013/6/20
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2013/6/21
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涨跌
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备注
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外围股指、大宗商品、汇率信息
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美股-道指/纳指/标准普尔
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0.28%/-0.22%/0.27%
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多重利空影响，及希腊局势再度陷入动荡，执政联盟面临崩解困境，拖累欧股下跌。
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欧洲泛欧斯托克600指数
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-1.20%
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NYMEX原油（美元）
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95.14
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93.69
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-1.52%
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由于美元汇率有所上涨，且市场预期美联储将在9月份缩减“量化宽松”计划的规模，原油继续下跌，伦铜持稳。
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伦铜（美元）
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6773
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6844
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1.05%
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美元兑日元汇率
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97.25
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97.86
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0.63%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1698
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6.1766
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0.11%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3结算价（美元）
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2793
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2793
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0.00%
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沪胶开始换月，1309合约多空大幅减持，其中多头减持头寸基本移仓至1404合约，而空头减持则部分移仓，净空单减少死千余手，获利减仓比较明显；整体成交活跃，持仓下降两万余手。建议持空，17800-18000区间增持的空单止损设置在18300左右，否则就持有。
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新加坡TSR20结算价（美元）
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2303
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2285
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-0.78%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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238
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237.5
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-0.21%
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沪胶远月合约收盘价（人民币）
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18600
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18300
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-1.61%
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沪胶主力合约收盘价（人民币）
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17765
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17500
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-1.49%
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沪胶交割月收盘价（人民币）
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17450
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17100
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-2.01%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-24090
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-20201
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-16.14%
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沪胶成交量分析（手）
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726684
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771870
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6.22%
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沪胶持仓量分析（手）
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283566
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263146
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-7.20%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾USS（泰铢）
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79.1
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77.77
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-1.68%
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泰国原料略微下降，标胶成本价2200左右，烟片成本价2700左右，
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泰国烟片RSS3（美元）
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2820
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2800
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-0.71%
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STR20（美元）
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2430
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2380
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-2.06%
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SMR20（美元）
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2380
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2350
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-1.26%
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SIR20（美元）
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2330
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2300
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-1.29%
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SVR3L(美元）
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2420
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2360
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-2.48%
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（美元）
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2650
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2610
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-1.51%
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保税区现货报价下跌，船货报价同样走低，听闻报价在2350，成交在2300-2340美元，听闻市场上卖方较少，买盘则比较积极，猜测为空单回补。
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保税区SMR20/STR20（美元）
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2350
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2300
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-2.13%
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保税区SIR20（美元）
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2300
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2250
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-2.17%
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保税区SVR3L（美元）
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2330
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2290
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-1.72%
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上海、山东全乳胶（元）
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17600
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17100
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-2.84%
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边贸市场封关，边贸市场观望，情绪悲观。国内市场商家表示市场交投清淡，维持观望，报价继续走低。
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中橡网全乳胶成交（元)
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17340
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17100
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-1.38%
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上海RSS3人民币报价（元，含税）
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18100
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17500
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-3.31%
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芒街越南3L人民币报价（元，无税）
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14100
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13600
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-3.55%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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12500
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12300
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-1.60%
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顺丁：中石化再度公布前期结算，跌幅400元，与目前市场主流倒挂幅度相当，主流报价区间集中在12000-12500元附近。丁苯：中石化结算价跌400-500，国营1502参考报价在12100-12300元
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丁苯1502（华东）(元)
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12300
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12100
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-1.63%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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12500
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12500
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0.00%
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苯乙烯中石化齐鲁出厂价（元）
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12700
|
12700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出厂价
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9500
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9500
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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74.64
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73.68
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-0.96
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日元升值美元价差缩小，日本库存下降明显，预计短期将有望继续沪弱日强；沪胶主力月和远月价差下跌中继续缩小，建议走势稳定后可继续卖09，买01
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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100.79
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80.39
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-20.41
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沪胶远月与主力月价差（元）
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835
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800
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35.0
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复合胶现货与沪胶交割月价差（元）
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-657
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-734
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-77
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复合胶贴水沪胶幅度略微走强，但相对是低水平，全乳胶定价相对处于合理区间，进口船货烟片高升水无交割机会，全乳胶现货贴水期货幅度增加，成交价出现交割机会。
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RSS3人民币与沪胶主力月价差（元）
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335
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0
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-335
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RSS3船货与沪胶主力月价差（元）
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-2092
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-2052.5
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40
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全乳胶期现价差（主力月，元）
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165
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400
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235
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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5100
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4800
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-300
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合成胶走弱，二者价差回归相对不稳定
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宏观消息及点评
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路透社称消息人士周五透露，中国央行在本周早些时候的银行家内部会议上称央行要求商业银行加强流动性管理，改变流动性永远宽松的预期。中国央行明确将保持稳健的货币政策，不会宽松也不会收紧，称中国经济的问题不能寄希望于扩张政策来解决。
圣路易斯联储主席James Bullard 周五表示，美联储公布放缓QE的决定“不合时宜”。 彭博调查预测美联储9月放缓QE，2014年6月结束QE 发改委上调成品油价格，柴油上调95元/吨，汽油100元/吨 欧元区4月未季调经常帐+153亿欧元高于预期 ESM被授权可以直接资本重组银行 IMF准备在下月底前暂停向希腊支付救助款，除非欧元区愿意弥补1720亿欧元救助方案中的一个30-40亿欧元资金缺口。 中国银行间市场流动性紧张局势周五有所缓解。中国银行间1天期回购利率周五骤降380个基点至7.9%，创下2007年10月以来最大跌幅。7天回购利率下跌350个基点至8.1%。彭博社报道称，中国央行昨日向金融系统注入了500亿元资金。昨日现金收紧曾导致货币市场利率飙升至历史新高。 |
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行业信息及点评
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中国2013年5月轮胎外胎产量较上年同期增加8.1%，至8374.3万条。2013年1-5月份轮胎外胎总产量增长9.3%，至3.7436亿条。
截至6月10日，日本港口橡胶库存较截至5月31日的14,244吨下降7.3%至13,209吨，再次持续下降。 印尼汽车工业协会Gaikindo日前公布，5月份印尼车市增速开始放缓，新车销量为99,568辆，较去年同期的95,541辆仅提升4.2%，与4月份相比则下滑了2.6%。 据彭博社消息，日本正考虑加入《跨太平洋战略经济伙伴协定》（TPP，Trans-Pacific Partnership），作为参与自由贸易的条件，日本或将对偏向本国车企的车市政策进行重大调整。 本周，青岛保税区橡胶整体形势比较疲软。出库较上周有所下降，部分大库仅出100多吨。入库更显惨淡，不仅少于出库，而且部分仓库不接单，只出不入。这主要是由于气温升高，橡胶开始长毛发霉，室外货物需要倒入库内所致，区内库存延续下降趋势，跌破35万吨。 国内轮胎开工率一直不错，产量增长也很稳定，下游承接力度不错，但是出口量不太理想，外围汽车市场美国表现理想，日本印度增速放缓甚至倒退，欧盟依旧冰点，需求的恢复仍主要依赖于中美。部分轮胎出厂价有下调2%，听闻厂库比较正常。 |
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早盘提示
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保税区库存在下降。因国内外汇管理局对贸易融资的检查力度收紧，可能会使得大批库存将低价投向市场，现货价格或将承压，但中期来看，保税区去库存化过程开启并持续，进口料将减少，供应压力预计会减轻。随着价格进一步下跌，基本面开始出现变化，进口量减少，国内去库存化继续，如果价格没有起色，下一步也会影响主产国供应端，预计市场在7-8月，库存会继续减少，进口量也会相对降低，国内的供需面或将出现相对转变，目前我们对沪胶走势仍保持谨慎看空态度。
国内下游承接力度一直不错，轮胎厂开工较高，库存听闻不算大，近期有成品降价促销行为，产量稳定增长；但出口方面增长乏力，整体而言，影响橡胶的主要因素依旧是供应和宏观。 趋势上看，沪胶在反弹至18300一带再度在宏观拖累下跌破一万八，进入短空趋势，依旧建议空头持有，市场上仍没有太多变化，旧空单成本在20000以上，减持依旧设置在18300附近，新进空头止损位提高到18000，如此走势下方找不到支撑位置，目前不具备稳定的反弹条件。 短线来看，宏观冲击后，市场恐将进入分歧较大阶段，部分抄底心态出现，但依旧建议不要左侧交易，观望或者保持偏空思路，抢反弹收益与风险不对等，不值得普通投资者尝试。现货周五买盘也异常热情，预计为空单回补，现在抄底时机仍未来临，若无期货对冲保护，不建议建立投机买盘。 |
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