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类别
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2013/6/28
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2013/7/1
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涨跌
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备注
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外围股指、大宗商品、汇率信息
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美股-道指/纳指/标准普尔
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0.44%/0.92%/0.54%
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美国ISM制造业数据好于预期，欧洲制造业与日本商业信心数据利好
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欧洲泛欧斯托克600指数
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1.20%
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NYMEX原油（美元）
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96.56
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97.99
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1.48%
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主要由于来自美国、日本和欧洲的宏观经济数据均表现强劲，伦铜和原油上涨，日元继续贬值。
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伦铜（美元）
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6765
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6963
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2.93%
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美元兑日元汇率
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99.14
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99.62
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0.48%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1787
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6.1865
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0.13%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3结算价（美元）
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2690
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2670
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-0.74%
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沪胶持仓增加三千余手，成交高位，净空单减少，多头在1401合约上增持较为明显，换月中1309空头减持较为明显；同时1401合约走势较1309强，价差扩大，可考虑买远抛近套利，目标价差扩大至一千点以上。1401合约参考压力位18500，之下高位空单不作调整。
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新加坡TSR20结算价（美元）
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2230
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2237
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0.31%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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236.3
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239.5
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1.35%
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沪胶1309收盘价（人民币）
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17005
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17275
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1.59%
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沪胶1401收盘价（人民币）
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17735
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18130
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2.23%
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沪胶交割月收盘价（人民币）
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16610
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16860
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1.51%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-18273
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-16717
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-8.52%
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沪胶成交量分析（手）
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845868
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795376
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-5.97%
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沪胶持仓量分析（手）
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273218
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276816
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1.32%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾USS（泰铢）
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77.99
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休假
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#VALUE!
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产区方面泰国南部雨水依然较多，但是胶农手中原料供应相对充沛，目前按照中心市场报价折算，标胶成本在2250左右，烟片成本在2700左右。工厂船货报价：烟片2720-2750，泰标2340-2360，马标2320-2340，印标2250-2270
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泰国烟片RSS3（美元）
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2770
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2720
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-1.81%
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STR20（美元）
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2310
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2340
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1.30%
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SMR20（美元）
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2280
|
2320
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1.75%
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SIR20（美元）
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2250
|
2250
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0.00%
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SVR3L(美元）
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2290
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2300
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0.44%
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（美元）
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2600
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2660
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2.31%
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贸易商船货报价走高，泰标2340，马标2310.成交在2320附近。
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保税区SMR20/STR20（美元）
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2300
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2320
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0.87%
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保税区SIR20（美元）
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2260
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2300
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1.77%
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保税区SVR3L（美元）
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2230
|
2260
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1.35%
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上海、山东全乳胶（元）
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16800
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16700
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-0.60%
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边贸市场封关，边贸市场观望，采购意向低,越南3L不含税报价13500-13900元，听闻工费在2100-2200元。国内市场商家表示市场交投清淡，维持观望，全乳报价也有16500
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中橡网全乳胶成交（元)
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无成交
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无成交
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#VALUE!
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上海RSS3人民币报价（元，含税）
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17100
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17000
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-0.58%
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芒街越南3L人民币报价（元，无税）
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13500
|
13500
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0.00%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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11500
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11400
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-0.87%
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丁二烯下跌200至8800元。顺丁：6月下旬复工的蓝德、巴陵仍给市场带来供应压力.月初销售公司不开单且商家压力不大，虽然买盘压价较大，但卖盘低价不出，市场成交价低于报价200左右。
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丁苯1502（华东）(元)
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11400
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11400
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0.00%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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11500
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11500
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0.00%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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11400
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11400
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0.00%
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苯乙烯中石化齐鲁出厂价（元）
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12800
|
12800
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0.00%
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丁二烯中石化上海出厂价
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9000
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8800
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-2.22%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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75.05
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75.70
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0.65
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日元贬值，日胶保持相对强势，买日胶买日元抛沪胶；1401与1309价差反弹中走高，买远抛近可尝试目标价格一千元以上
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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52.07
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66.99
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14.91
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沪胶1401与1309价差（元）
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730
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855
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125.0
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复合胶现货与沪胶交割月价差（元）
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-964
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-1193
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-229
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复合胶贴水沪胶幅度走高，进口船货烟片高升水无交割机会，全乳胶现货贴水期货幅度增加，出现交割套利机会建议参与。
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RSS3人民币与沪胶主力月价差（元）
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-635
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-1130
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-495
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RSS3船货与沪胶主力月价差（元）
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-1994
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-2020.5
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-27
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全乳胶期现价差（主力月，元）
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935
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1430
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495
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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5300
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5300
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0
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二者价差回归相对不稳定
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宏观消息及点评
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6月中国官方制造业PMI为50.1，回落至代表制造业扩张与收缩的分界线边缘，与今年2月同属本年度最低点，大致符合50.0-50.1的共识预期，5月该指数为50.8。
汇丰公布的6月中国制造业PMI终值为48.2，6月该指数48.3的初值已创九个最低水平，5月该指数终值为49.2。 中国两大PMI6月指数显示制造业颓势不改。尽管分处50的枯荣线两边，但两大指数都显示出中国制造业的新订单指数持续下滑，其中汇丰调查的新出口订单更是创下09年3月以来最大降幅。而就业形势吃紧，官方数据显示就业指数连续13个月收缩，而汇丰就业指数出现去年8月以来最大降幅。 美国供应管理协会(ISM)宣布，6月份的ISM制造业指数从5月份的49.0%攀升至50.9%。好于预期。 美国5月份的建筑开支增长0.5%，市场预计该数字将攀升0.8%。差于预期。 日本短观调查指数表明，大企业信心指数出现了7个季度以来的首次转正，显示商业信心提高。日本银行报告称，短观指数从3月份的-8攀升至6月份的+4，高于经济学家平均预期的+3。 欧元区6月制造业采购经理人(PMI)终值由5月份的48.3升至16个月高位48.8，好于初值48.7，不过仍为连续第23个月低于荣枯分水岭50。 |
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行业信息及点评
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下游：本周山东地区轮胎企业全钢胎开工率为79.39%，较上周上涨0.44%。全钢厂家降价促销推动企业全钢开工稳中微涨。国内半钢胎企业开工整体高位；听闻部分外资品牌和国内品牌酝酿下调价格，轮胎厂库存开始承压，但一级经销商库存承压，终端商家进货积极性不高。目前终端需求不旺，短期内市场整体改观不大.
库存：保税区截止到6.28库存如下，原胶减少6200吨至184500，复合胶减少1100吨至102500吨，合成胶54900吨，总库存341900吨，减少8800吨，如我们预期，保税区去库存继续进行。交易所库存减少560吨至113996吨，仓单减少400吨至76410吨。 2013年5月，全球轻型车总销量达到7,096,066辆，同比增长1.7%，去年5月为6,978,380辆。中国、美国车市的强劲表现为全球总销量的增长提供了支持。1月至5月，全球轻型车累计总销量为34,882,115辆，去年同期33,956,161辆，同比增长2.7%。 基本面变化不大，供应方面印尼出现减产论调，但目前尚未得到证实。国内下游承接力度不错，不过由于需求增长有限，出口增幅不及去年，轮胎厂有分化现象，库存逐渐增加，降价促销成为其去库存的主要手段。目前沪胶企稳仍主要依赖于宏观上的改善，其基本面随着价格的下跌，会逐渐朝着利好的方面转变。 |
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早盘提示
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趋势观点不变，继续维持谨慎看空。下游降价促销明显，虽然开工率暂时下降不明显，但库存不小，开始承压。市场利多在基本面上改观不大，美金胶船货仍有利润，7月开始的供应压力扔在逐步加大。国内市场资金没有明显放水预期，因而股指反弹来自于短线暴跌后的能量。
短线市场均有反弹的动能，尤其以跌幅较大品种为主，但目前反弹持续性还未确定，暂时仍以小反弹对待，沪胶空单在18400-18600区间适量减持30%左右，突破站稳18600以后继续减持30-40%左右，或者可适量介入铜多单对冲空单反弹风险。空单成本低于18500的建议逢低出局。 套利方面，反弹中可买1401抛1309，目标价差1000点以上，买日胶日元抛沪胶；全乳胶市场价有交割利润且比较丰厚，有条件的机构投资者可尝试。 |
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