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类别
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2013/9/17
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2013/9/20
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涨跌
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备注
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隔夜外盘价格
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NYMEX原油（美元）
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105.42
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104.75
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-0.64%
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中秋节前后，外盘受到美联储推迟退出qe的带动，大涨，而后在10月份开始逐步退出的预期下，股市回吐涨幅，原油下跌，伦铜保持强势，黄金也回吐大部分涨幅。
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伦铜（美元）
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7087
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7283.25
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2.77%
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美元兑日元汇率
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99.11
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99.37
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0.26%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1571
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6.1557
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-0.02%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3收盘价（美元）
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2610
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2670
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2.30%
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外盘橡胶走势较强，其中新加坡上涨1%-2%，日胶上涨3.83%，国内节前大幅上涨，已经透支部分利好，成交活跃，持仓增加，连续保持净多仓位，是偏多的技术信号。预计周一将高开，虽底部坚实，做多能量有待考验，21000虽近在眼前，但能否站稳仍需观望，不建议追高。
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新加坡TSR20收盘价（美元）
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2400
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2426
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1.08%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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273.9
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284.4
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3.83%
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沪胶1401收盘价（人民币）
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20390
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20795
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1.99%
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沪胶交割月收盘价（人民币）
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18280
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18535
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1.39%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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1852
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1267
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-31.59%
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沪胶成交量分析（手）
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763738
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856540
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12.15%
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沪胶持仓量分析（手）
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171190
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211926
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23.80%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾cup lump（泰铢）
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70
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70
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0.00%
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泰国原料杯胶持稳，白片与烟片小幅上涨，中国休假，外盘报价稀少，听闻周五泰标报2520，与节前上涨1.6%左右，新加坡船货成交在2480.
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泰国烟片RSS3（美元）
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2650
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无
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#VALUE!
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STR20&SMR20（美元）
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2480
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2520
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1.61%
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SIR20（美元）
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2430
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无
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#VALUE!
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（美元）
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2680
|
无
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#VALUE!
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新旧胶价差1300元。复合胶报价仍维持较低价位，保税区节前报价持稳，节日期间无变化。
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保税区SMR20&STR20（美元）
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2460
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2450
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-0.41%
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保税区SIR20（美元）
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2410
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2420
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0.41%
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上海、山东全乳胶（元）
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19800
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19800
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0.00%
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山东人民币复合胶报价（元，含税）
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17300
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17300
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0.00%
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山东人民币烟片报价（元，含税）
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19500
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19500
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0.00%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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12700
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12700
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0.00%
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外盘丁二烯本周小幅上涨5美元，合成胶出厂价上涨300元，市场价持稳。
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丁苯1502（华东）(元)
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13000
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13000
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0.00%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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12400
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12700
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2.42%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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12500
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12800
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2.40%
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丁二烯中石化上海出厂价
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9600
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9600
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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74.44
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73.12
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-1.32
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1.日胶短线走强2.全乳胶新胶价格坚挺，随着期货走强，再度出现交割套利机会3.人民币复合胶与全乳胶价差扩大，标胶现货与主力月价差扩大，均显示目前沪胶强，美金货弱
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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167.04
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127.50
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-39.54
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沪胶1401与交割月价差（元）
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2110
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2260
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150.0
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人民币复合与沪胶交割月价差（元）
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-2500
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-2500
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0.00
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标胶现货与沪胶主力月价差（元）
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-2669
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-3150
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--
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烟片胶船货与沪胶主力合约价差（元）
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104.09
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#VALUE!
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#VALUE!
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全乳胶期现价差（1401，元）
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590
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995
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405.0
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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7100
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7100
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0.00
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宏观消息及点评
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1）圣路易斯联储主席布拉德向彭博社表示，美联储可能在10月政策会议上做出开始放缓资产购买步伐的决定，他称这将取决于经济数据。
2）美国预算问题重新受到市场关注。尽管面临白宫否决的危险，共和党人占多数席位的国会众议院周五仍通过了一项预算议案，避免美国政府在12月中旬之前关门，同时停止向奥巴马的医保法拨款。 3）美国2季度的经常帐赤字为989亿美元。经济学家对此的平均预期为967亿美元。今年1季度的经常帐赤字为1061亿美元。 4）美国8月的二手房销量为548万幢(季调年化值)。经济学家对此的平均预期为526万幢。7月的二手房销量为539万幢。 5） 9月费城联储制造业指数为22.3点。经济学家对此的平均预期为10.0点。8月费城联储指数为9.3点。 6）美国8月领先经济指标指数升至0.7%。 7）美国上周人数环比增至30.9万，重上30万关口。但是30.9万明显低于市场预期。 8） FOMC决定将基准利率维持不变，符合市场广泛预期；同时继续预计FOMC很可能至少在失业率仍旧维持在6.5%上方、通胀率在未来一两年时间里较FOMC的2%长期目标高出不超过0.5个百分点、以及长期通胀预期仍旧十分稳定的条件下维持极低利率。FOMC同时还将资产购买计划的规模维持在每个月850亿美元不变，市场此前预期为缩减100亿美元到150亿美元。 9）下周焦点：美联储利率决议余波荡漾，官员讲话密集。其他重要数据包括英美法二季度GDP，日德CPI及欧元区PMI。 |
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行业信息及点评
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1）截至9月16日，青岛保税区橡胶总库存延续下降趋势，较8月30日下降11,900吨至28.3万吨，最新数据显示，天胶库存14.83万吨下降9700吨，合成胶4.45万吨降3000吨，复合胶9.03万吨增加300吨。目前来看，青岛保税区橡胶出库量有所提升，但由于前期泰国抗议活动导致到港船货延期，致使入库量不及预期。
2）欧洲汽车制造商协会ACEA发布的数据显示，今年8月欧盟27国乘用车注册销量为653,872辆，同比下滑5.0%。1-8月份，欧盟27国乘用车累计注册销量为7,841,596辆，同比下跌5.2%。 3）9月16日，美国国际贸易委员会（ITC）对20多家中美企业生产的轮胎产品发起“337调查”。业内人士指出，如果涉案企业被裁定违反了相关条款，美国国际贸易委员会将发布相关产品的排除令和禁止进口令，这意味着涉案产品将彻底丧失进入美国市场的资格。 4）据相关媒体报道，国储局同最大的三家国内供应商中化国际、海南橡胶以及云南农垦集团进行了接触，洽购15万吨橡胶。消息人士称，国储局同时还在洽购5万吨进口烟片。国储局将为每吨橡胶在交割月份的期胶合约价格基础上支付每吨300元人民币的溢价。由于双方在收储价格差异较大，目前未听闻收储有进展。 5）出于对欧洲经济萧条及全球消费不足的长期担忧，IRSG将今年全球橡胶需求增长预期由4%调整为3.8%。IRSG将2013年全球天胶及合成胶需求预期由之前的2,770万吨下调至2,700万吨。预计中国2013年橡胶需求在2012年890万吨基础上增长至950万吨(之前中国2013年橡胶需求预期为910万吨)。 6) 下游： 8月份重卡数据依旧在回升，同比增加25.4%，1-8月同比增加11.4%，增幅在扩大。从绝对数量走势来看，后半年销量都处于平滑期，而从全钢胎产量来看，10月份以后随着天气转冷，订单就会逐步减少。 |
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早盘提示
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下游：轮胎厂开工率保持高位，成品库存正常，短期内轮胎有涨价预期，下游经销商拿货积极，需求上看没有问题。目前来看，产销两旺，国内从重卡数据来看，需求回升强于预期。
上游：产量上来看，炒作良久，无新意，泰国整体产量增幅弱于预期，9、12、1月是产量高峰，但目前听闻供应商船货已经销售至11月，短期船货压力不大。国内方面，高峰9-11月，预计产量在32万吨左右，占全年的40%，就全乳胶来说，全年24万吨左右（可交割），预计9-12月产量在12万吨（可交割），国储收储协商时，两大农垦和中化上报产量在15万吨左右，如果国储收储，余下几个月的产量对供应及期货将会变得微不足道。目前收储进展：云南和中化想一次性交按照1401合约加300，海南库存较大，想每个月交，但和国储分歧均在价格上，尚未谈拢，农垦积极性不是很高。 小结：1、宏观方面，全球主要经济体经济数据继续向好，上周市场关注的焦点美联储会议纪要令市场意外的维持QE规模不变的结果给予大宗商品短期刺激。2、产业方面，原料价格坚挺，供应和需求趋向平衡，尤其是需求的改善开始逐步抵消供应压力，国内库存持续下降，供应压力缓解。 3、总体上，沪胶在由宏观环境的向好的主导下中期偏强，美联储的“意外”决定短期刺激都支撑市场，但方向性的突破仍然需要大的消息指引，预期本周将延续调整偏强走势，观望21300压力，前期调整20000支撑较强，近期区间震荡为主。 （此报告仅代表个人观点） |
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