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类别
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2013/10/11
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2013/10/18
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涨跌
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备注
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隔夜外盘价格
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NYMEX原油（美元）
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102.02
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100.81
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-1.19%
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利好的中国GDP数据受到投资者欢迎，美股周五回升，原油小幅回升，但一周数据显示，大宗商品均承压下行。
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伦铜（美元）
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7200
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7225
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0.35%
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美元兑日元汇率
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98.56
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97.77
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-0.80%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1458
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6.1372
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-0.14%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3收盘价（美元）
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2560
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2570
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0.39%
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1、沪胶本周下跌，近月跌1.14%，主力月跌1.02%，远月跌0.81%。呈现近弱远强排列。2、新加坡市场烟片涨0.39%，标胶跌0.04%，相比沪胶而言，呈现期弱现强格局。3、日本近月涨1.47%，远月涨0.72%日盘，比沪胶及新加坡市场走势均强。4、沪胶成交量一直没有放大，持仓回升，净空单增加十分迅速，市场看空氛围深化。5、原油下跌1.19%，日元升值0.8%。人民币升值0.14%，泰铢升值1.15%。
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新加坡TSR20收盘价（美元）
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2339
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2338
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-0.04%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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264.9
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266.8
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0.72%
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沪胶1401收盘价（人民币）
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20655
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20445
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-1.02%
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沪胶交割月收盘价（人民币）
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18440
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18230
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-1.14%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-4775
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-11699
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145.01%
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沪胶成交量分析（手）
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709770
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607418
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-14.42%
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沪胶持仓量分析（手）
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195522
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227006
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16.10%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾cup lump（泰铢）
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67.5
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69
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2.22%
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1.本周原料价格走高，其中杯胶涨幅较大，周五大厂标胶成本约在2390左右，对外报价2480。2、本周烟片报价坚挺，因盘中烟片交割套利机会出现，投资公司和现货子公司大量购入烟片锁定在1401合约。3、美金胶船货在成交价格受到2500压力。4、现货成交倒挂海外30-40美元。
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泰国烟片RSS3（美元）
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2600
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2600
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2460
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2480
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0.81%
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SIR20（美元）
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2390
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2400
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0.42%
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（美元）
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无报价
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无报价
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#VALUE!
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1、全乳胶新胶报价稳定，周一至周三有交割机会。本周海南方面雨水较为充沛，但对于整体产量而言并未构成过大影响。整体生产仍较正常。2、近期人民币复合胶报价稀少，且偏高。3、芒街走私胶价格下跌。4、保税区烟片报价稀少，但近期有烟片陆续入库。库存仍在缓慢下降，听闻入库意愿回升。外盘报价一周略回升，而现货报价回落，现货仍是外强内弱。听闻下游工厂方面接货方面积极性虽然尚可，但仍是维持按需采购为主。
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保税区SMR20&STR20（美元）
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2440
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2440
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0.00%
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保税区SIR20（美元）
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2390
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2370
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-0.84%
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上海、山东全乳胶（元）
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20000
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19900
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-0.50%
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山东人民币复合胶报价（元，含税）
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17300
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17100
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-1.16%
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山东人民币烟片报价（元，含税）
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21000
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20000
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-4.76%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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14300
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14000
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-2.10%
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1、外盘丁二烯成交价上涨80美元。
2、本周国内丁二烯上涨500元，顺丁和丁苯均上涨600元，市场价在跟涨后出现乏力，高端报价消失，成交价出现倒挂 3、预计合成胶短期承压，有下行空间。 |
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丁苯1502（华东）(元)
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14500
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14200
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-2.07%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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14000
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14600
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4.29%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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14000
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14600
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4.29%
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丁二烯中石化上海出厂价
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10800
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11300
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4.63%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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77.97
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76.63
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-1.34
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1、本周关注日胶开始走强。
2、1405与1401价差在最低出现185以后，开始回升。但预期空间不是很大。 3、烟片胶与标胶价差略微扩大。认为是由于烟片受到追捧，外盘报价较为坚挺。 4、标胶、复合胶现货美金报价与人民币复合折算价，价差在40-60美元 5、值得注意的是烟片胶在周初套利很活跃，随着期货下跌，套利空间已经关闭。非四大厂烟片报价略低，偶尔仍有空间。 |
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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286.48
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219.22
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-67.26
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沪胶1401与交割月价差（元）
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2215
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2215
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0.0
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人民币复合与沪胶交割月价差（元）
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-2700
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-2800
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-100.00
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标胶现货与沪胶主力月价差（元）
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-3110
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-2925
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185.45
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烟片胶船货与沪胶主力合约价差（元）
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-555.48
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-371.64
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183.84
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全乳胶期现价差（1401，元）
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655
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545
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110.0
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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5700
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5900
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200.00
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宏观消息及点评
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国家统计局最新公布的数据显示，中国三季度GDP年率+7.8%，预估+7.8%，前值+7.5%；前三季度GDP同比增长7.7%。
中国9月工业增加值同比增长10.2% 与预期相符 中国9月社会消费品零售总额同比增13.3% 低于预期 中国1-9月城镇固定资产投资同比增长20.2%，预期+20.3% 下周焦点：非农就业报告随着政府重新开门姗姗来迟，周四英国及加拿大央行将分别公布最新会议纪要及利率决议。其他重要数据包括英国三季度GDP，中欧各国PMI，美房产数据。 美国政府重新开门后的首日，官方债务总量随即大幅飙升3270亿美元，首次突破17万亿美元。据美国财政部数据，截至17日，美国公共债务总量已上升至17.076万亿美元。 芝加哥联储主席Charles Evans表示：美联储没有足够数据在下次会议后采取行动。Evans还表示不应通过削减QE和加息来对抗金融风险。 彭博新近调查40位经济学家的预测中值显示，因美国联邦政府停摆使第四季度增长放缓，并且干扰了官方公布的数据，美联储首次缩减最近这轮QE的计划将推迟到明年3月，将QE每月购买资产的规模由目前的850亿美元缩减为700亿美元。 8月份，西班牙各大银行的不良贷款已经累计达到2470亿美元，不良贷款率创下历史新高12.12%。目前，西班牙银行不良贷款率相比于历史上任何危机时的水平已经高出30%。 外汇管理局公布的数据显示，2013年9月，银行结汇1656亿美元，售汇1388亿美元，结售汇顺差268亿美元，为连续第二个月出现顺差，且顺差额环比大幅上升，引起了各界对于跨境资本大规模涌入的担忧。 |
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行业信息及点评
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日本橡胶贸易协会（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的数据显示，截至10月10日，日本港口橡胶库存下降至4,386吨，降至2010年8月31日以来最低水准，当时为4,144吨。数据显示，天然乳胶库存下降至363吨，固体合成橡胶库存为1,514吨。
截至10月15日，青岛保税区橡胶总库存较9月29日下降近1.2万吨至25.96万吨，延续下降趋势。其中，天然橡胶库存下降近9,000吨，合成胶库存减少近3,000吨，复合胶库存也是小幅下降。库存环比降幅连续三次保持在万吨以上。本周，青岛保税区橡胶出入库均不积极，整体弱平衡状态。有的大库出库不足百吨，有的大库入库百吨左右，分化严重。整体出、入库均不是很多，维持在五六百吨的样子。目前来看，下周到港货并不是很多，但月底阶段入库计划听闻不少，尤其散货也是不少。 听闻收储有进展，数量在25万吨，但细节不详。盘中传闻不断，包括对泰国购买橡胶的传闻等，一定程度令市场对政策预期浮想联翩。 出于对欧洲经济萧条及全球消费不足的长期担忧，IRSG将今年全球橡胶需求增长预期由4%调整为3.8%。IRSG将2013年全球天胶及合成胶需求预期由之前的2,770万吨下调至2,700万吨。预计中国2013年橡胶需求在2012年890万吨基础上增长至950万吨(之前中国2013年橡胶需求预期为910万吨)。 9月份，重型卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)的产销量分别为62428辆和64062辆，产销同比分别增长53.82%和49.63%；1-9月份，重型卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)累计产销量分别为557704辆和567209辆，产销同比分别累计增长22.55%和15.30%。累计同比增加仍在上升，幅度好于预期，需求将成为改变供需过剩格局的主要力量。 本周山东地区轮胎企业全钢胎开工率为74.8%，较上周开工率涨2.62%，同比涨6.53%。，多数厂家开工较上周稳定，部分厂家开工较上周呈现小幅上涨的态势。本周国内半钢胎开工率83.5%，较上周上涨0.5%，多数企业开工持稳，部分企业开工呈现小幅上涨，其主要原因是国内全钢胎厂家外贸出口订单量增加带动产量的提升。进入十月中旬轮胎销量稳中有降，目前商家库存相对合理。东北地区商家多开始储备冬季胎，部分外贸出口为主的品牌则开始转向国内替换市场。 |
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早盘提示
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宏观上，美国总统奥巴马签署法案，结束政府停摆，上调债务上限。股市上涨，但大宗商品下跌，预计退出QE炒作延期，暂时市场上无系统利空。国内经济数据符合预期。
内盘，1.本周后几个交易日，盘面明显走弱，收储无进展，消息面匮乏，市场出现疲惫走势。收储对于市场后期的影响，若收储数量和价格好于预期，会给沪胶带来明显带动，但传闻数量已经庞大，担忧收储差于预期或落空后，市场短线出现的较大落差。2、美金胶船货在2500美元压力较大，近期原料价格回升，但船货成交价本周逐步走低，加工利润缩小，但仍有空间。从外盘报价及船期来看，国外现货压力目前没有放大的迹象。3、保税区库存下降，部分仓库反映虽然库存下降，但近期入库计划增加，预计在进口数量同比下降的情况下，去库存化缓慢进行。4、烟片胶套利活跃，但期价下行逐步将其空间关闭，非四大厂烟片盘中仍会出现一些机会。5、下游需求平稳。 提示：沪胶仍处在震荡区间，没有利好消息的连续刺激，突破上沿压力的可能性很小（短线），炒作之后的心理落差将导致价格下行，关注20000一带支撑位。若价格能持续回落至20000以下，则认为调整较为充分。有收储这一预期存在，中线不看空做空，政策性风险较大。此外整体供需情况已经有所改善，依旧维持四季度重心上移观点。 |
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