|
类别
|
2013/11/1
|
2013/11/4
|
涨跌
|
备注
|
|
|
隔夜外盘价格
|
NYMEX原油（美元）
|
94.61
|
94.62
|
0.01%
|
投资者关注企业财报，并等待本周将公布的GDP与非农就业等重要数据，美股小幅走高。收到库存与汇率影响，原油暂时止跌。
|
|
伦铜（美元）
|
7237
|
7165
|
-0.99%
|
||
|
美元兑日元汇率
|
98.69
|
98.62
|
-0.07%
|
||
|
美元兑人民币汇率中间价
|
6.1452
|
6.1482
|
0.05%
|
||
|
橡胶主要市场价格
|
新加坡RSS3收盘价（美元）
|
2511
|
2510
|
-0.04%
|
沪胶成交量下降20%，持仓量下降，沪胶净空单增加25%，市场处于弱势调整之中。
1401依旧受到库存和现货的压力，走势弱于主力月。新加坡市场烟片、标胶价格比较稳定，整体下跌幅度小于沪胶，结合美金船货报价来看，现货表现强于期货。 |
|
新加坡TSR20收盘价（美元）
|
2294
|
2295
|
0.04%
|
||
|
TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
|
260
|
休市
|
#VALUE!
|
||
|
沪胶1401收盘价（人民币）
|
19385
|
19245
|
-0.72%
|
||
|
沪胶1405收盘价（人民币）
|
19920
|
19725
|
-0.98%
|
||
|
沪胶成交、持仓
|
净持仓（手）
|
-10298
|
-12920
|
25.46%
|
|
|
沪胶成交量分析（手）
|
719214
|
572780
|
-20.36%
|
||
|
沪胶持仓量分析（手）
|
265306
|
257212
|
-3.05%
|
||
|
产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
|
泰国合艾cup lump（泰铢）
|
66.5
|
66.5
|
0.00%
|
中部和东北部少雨原料旺季，收购价低于报价2-3泰铢，大厂标胶成本约在2285左右，对外报价2410。成交利润非常可观。周一市场成交十分清淡，海外未听闻成交，但预计与周五持稳于2400美元。烟片成交2500，大厂2550.
|
|
泰国烟片RSS3（美元）
|
2550
|
2540
|
-0.39%
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2420
|
2410
|
-0.41%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2330
|
2320
|
-0.43%
|
||
|
国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
|
保税区RSS3（美元）
|
2540
|
2540
|
0.00%
|
全乳胶新胶报价维持19000左右。保税区烟片报价稀少，但近期有烟片陆续入库。库存整体下降，但标胶库存回升，1-9月包含复合胶，进口同比增加31万吨。预计上旬到港船货不少，保税区去库存化过程或将暂时中断。工厂采购价在2370附近，与周五持平，部分工厂有采购现货的需求。
|
|
保税区SMR20&STR20（美元）
|
2370
|
2370
|
0.00%
|
||
|
保税区SIR20（美元）
|
2320
|
2310
|
-0.43%
|
||
|
上海、山东全乳胶（元）
|
18900
|
18900
|
0.00%
|
||
|
山东人民币复合胶报价（元，含税）
|
16600
|
16500
|
-0.60%
|
||
|
山东人民币烟片报价（元，含税）
|
19200
|
19200
|
0.00%
|
||
|
国内合成胶现货报价
|
顺丁（华东）（元)
|
13700
|
13700
|
0.00%
|
顺丁供价持稳，市场行情波动不大，下游买盘低迷，商家试探性报价，实际成交以商谈为准。丁苯卖盘增多，但买盘清淡，且实盘压价较重，今日多地平价或倒挂100-200元/吨成交为主。
|
|
丁苯1502（华东）(元)
|
13700
|
13500
|
-1.46%
|
||
|
顺丁出厂价中油华东锦州(元)
|
13700
|
13700
|
0.00%
|
||
|
丁苯出厂价中油华东1502(元)
|
13700
|
13700
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出厂价
|
11300
|
11300
|
0.00%
|
||
|
价差与比价
|
沪日比价（人民币/日元收盘价）
|
74.56
|
#VALUE!
|
#VALUE!
|
标胶、复合胶现货美金报价与人民币复合折算价，价差在50-80美元. 期现价差来看，由于短期沪胶下跌，而美金报价跌幅较小，导致期现价差由3000元以上逐步修复到2000元左右。 烟片升水沪胶，无套利空间。 |
|
沪日美元价差（不计关税增值税）
|
157.08
|
#VALUE!
|
#VALUE!
|
||
|
沪胶1401与1405价差（元）
|
-535
|
-480
|
55.0
|
||
|
人民币复合与全乳胶现货价差（元）
|
-2300
|
-2400
|
-100.00
|
||
|
标胶现货与沪胶1401月价差（元）
|
-2345
|
-2197
|
148.32
|
||
|
烟片胶船货与沪胶1401合约价差（元）
|
353.20
|
430.22
|
77.02
|
||
|
全乳胶期现价差（1401，元）
|
1020
|
825
|
195.0
|
||
|
全乳胶与顺丁现货价差（元）
|
5200
|
5200
|
0.00
|
||
|
宏观消息及点评
|
美国商务部周一宣布，美国9月份的工厂订单额攀升1.7%，达到4908亿美元。商务部还表示，8月份工厂订单额下跌0.1%。8月数据被推迟公布因为政府关门所致。与预期持平。
一些美联储官员将在周一发表讲话，其中包括圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德(James Bullard)。这位美联储的货币政策制定委员会投票成员此前曾对CNBC表示，10月份的非农就业数据将难以估测。他同时称，第三季度GDP估计数字令他感到振奋。 布拉德对CNBC表示，美联储不必匆忙缩减每月购买850亿美元资产的规模，因为通货膨胀率很低。但在另一方面，布拉德也发表了一些暗示美联储可能提早退出QE的言论。 隔夜达拉斯联储主席理查德-费舍(Richard Fisher)在悉尼的一个商业午餐会上暗示，美联储可能比预期的更早退出QE，财政风险也不能阻止美联储采取一些有利于经济的措施。 欧元区10月制造业PMI升至51.3 法国希腊仍低于枯荣线。 中国财政部副部长朱光耀上周六讲话提到，今年前三个季度经济增长7.5%、通胀2.5%，10月制造业PMI18个月来最高，在此情况下，完全能实现全年经济增长达到7.5%，通胀率3.5%以下。美联储必定会退出超常规宽松政策，退出后超低利率还会持续一段时间。对新兴市场而言，当然会要求美国承担起作为第一大经济体和主要货币发行国的责任。 |
||||
|
行业信息及点评
|
1.国储竞拍6万吨烟片收储，结果是：成交数量54000吨，流拍6000吨，因交货库偏远。成交金额20200-21500元，分14个库不同的入库交货价，按照上海运输成本最低计算，价格在2600以上，具有代表意义。合同签订之日三个月交货。未听闻对烟片品牌有要求，符合质检即可。成交金额 20200-21500 元，折算为美元为 2610-2780，成交价格有不同版本，有的说 2520-2550 ，有的说是20200-21500 。
2.消息面冲击太多，无论是购买海外烟片，还是消化国内市场库存，均会引起烟片胶价格上涨且一定程度减少供应量。且之前传闻国储收储20万吨全乳胶和5万吨烟片，烟片收储尘埃落定后，市场或将想象力转变到收储全乳胶上，消息面造成市场偏多理解。2.国际橡胶研究小组（IRSG）高级经济师Lekshmi Nair称，由于2006-2008年种植的胶树开始割胶，2014年全球天然橡胶产量将在2013年预计产量1,170万吨的基础上有所增长，预计攀升4.5%。 3.截至10月30日，青岛保税区橡胶总库存较本月中旬下降5,800吨至25.38万吨，总库存继续下降。其中，复合胶库存下降较快，但也仅有4,800吨，合成胶库存略降不到2,000吨；而天然胶库存却微增700吨。与上次预计趋势一致（库存继续下降，但会逐渐趋稳）。鉴于上周部分仓库出现净流入状态，后市库存或稳中有升。 4、山东地区轮胎企业全钢胎开工率为73.76%，较上周开工率跌0.23%，同比涨11.8%。多数厂家开工较上周稳定，部分厂家开工较上周呈现小幅下跌的态势。国内半钢胎开工率84%，较上周上涨1%。本周统计的半钢胎企业中，多数企业开工持稳，部分企业开工呈现小幅上涨，其主要原因是受外贸订单量拉动及部分半钢胎企业扩能的影响。本周山东地区不三包全钢胎企业出厂价格稳中有降，多数厂家库存有所承压，厂家发货量略降。而品牌全钢胎整体价位及销售政策多与前期持平，受制于需求低迷，出货多陷于被动，零星采购为主。国内品牌半钢胎整体价位稳中下行，幅度不一，库存有所承压。本周橡胶价格震荡走跌，前期工厂部分备货，采购不旺，按需买入。本周国内轮胎整体需求整体不旺，商家出货压力较大，受需求制约，短期内国内轮胎市场或将延续稳中下滑态势。 |
||||
|
早盘提示
|
1.去库存化过程或将暂时停止，库存下降速度越来越慢，天然胶反而呈现增长状态。
2。预计轮胎厂计开工率不会下降很多，但成品库存或将逐步上升。下游在价格下跌后采购意向增强。 3.国储竞拍6万吨烟片收储，无论是购买海外烟片，还是消化国内市场库存，均会引起烟片胶价格上涨且一定程度减少供应量。不过1401合约仍面临着较大的库存压力，而1405的压力则暂时小一些。 5.泰国储备烟片一直悬而未决，对市场是利空隐患。 4、目前泰国中部原料旺季来临，雨水减少，工厂实际采购价比报价低1-3泰铢。南部原料旺季在半月后来临。 6.期货1405合约19300是个支撑，在这之上，美金胶现货不会有太大跌幅，因现货思维还未转为跌势，仍保持在调整思维，因而外盘和船货价格仍保持在2370以上。 7.目前情况下，主要关注期货支撑1405合约19300，船货2350美元。11-12月保持重心上移观点不变。短期如果国储再无继续动作，市场仍会出现心里预期落空后的回落，但下方空间有限。 基本面利空：下游开工降低、保税区去库存化暂时放缓或中断、购买泰国20万吨橡胶的巨大压力预期；利多：收储预期，同比刚性需求。不确定：三中全会 |
||||
