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类别
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2013/11/8
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2013/11/11
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涨跌
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备注
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隔夜外盘价格
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NYMEX原油（美元）
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94.6
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95.14
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0.57%
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由于有关控制伊朗核计划以便放宽对该国制裁措施的谈判陷入停滞状态，原油小幅上涨。外盘回升，影响略偏多。
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伦铜（美元）
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7158.5
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7163
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0.06%
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美元兑日元汇率
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99.14
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99.17
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0.03%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1355
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6.139
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0.06%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3收盘价（美元）
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2500
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2495
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-0.20%
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沪胶早盘小升，但上涨动力不足，随后维持在19380-19450之间震荡，净空单增加40%，持仓量持稳，成交量微降，市场看空气氛增加。
日胶255日元放量，技术支撑暂时有效。 |
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新加坡TSR20收盘价（美元）
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2307
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2307
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0.00%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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257
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259.4
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0.93%
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沪胶1401收盘价（人民币）
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18980
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18935
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-0.24%
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沪胶1405收盘价（人民币）
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19470
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19410
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-0.31%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-10711
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-15075
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40.74%
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沪胶成交量分析（手）
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593700
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565672
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-4.72%
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沪胶持仓量分析（手）
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262814
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277348
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5.53%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾cup lump（泰铢）
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66
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66.5
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0.76%
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泰国南部雨量增多，原料价格继续略升，工厂收购价上涨，大厂标胶成本增加20美元，商家报价有所调整，价格上调10-20美元，成交2380左右，利润仍然可观。
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泰国烟片RSS3（美元）
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2520
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2530
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0.40%
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STR20&SMR20（美元）
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2400
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2410
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0.42%
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SIR20（美元）
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2300
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2310
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0.43%
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（美元）
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2500
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2500
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0.00%
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保税区内现货报价维持稳定，烟片小厂报价维持2500美元左右，大厂现货报价2560，标胶在2360-2380，船货2390。复合胶报持稳16200-16400，成交在16100左右。全乳胶、烟片报价持稳。工厂采购价2350左右。
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保税区SMR20&STR20（美元）
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2360
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2360
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0.00%
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保税区SIR20（美元）
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2290
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2290
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0.00%
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上海、山东全乳胶（元）
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18700
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18700
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0.00%
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山东人民币复合胶报价（元，含税）
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16200
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16200
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0.00%
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山东人民币烟片报价（元，含税）
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19000
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19000
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0.00%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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13000
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12900
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-0.77%
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外盘丁二烯价格继续下滑，国内丁二烯周五随之下降600元/吨。合成胶供货价下跌400元，周初商家多试探性报价，市场价倒挂供货价200元/吨。询盘气氛稍有起色，实盘成交一般。预计合成胶市场价格将继续下移。
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丁苯1502（华东）(元)
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13000
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12800
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-1.54%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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13500
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13100
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-2.96%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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13400
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13000
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-2.99%
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丁二烯中石化上海出厂价
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10700
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10700
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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73.85
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73.00
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-0.86
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1.日本强，沪胶弱，比价走低，美元价差也是走低的趋势，但受到日元汇率波动影响
2.1405月1401价差缩小，价差超过600的概率小。 3.标胶与沪胶价差修复一些，就1401来说，仍升水标胶人民币折算价（无关税）2000元，虽然较前期修复一千元。 5.全乳胶与顺丁胶价差扩大。 |
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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215.97
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182.30
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-33.67
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沪胶1401与1405价差（元）
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-490
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-475
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15.0
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人民币复合与全乳胶现货价差（元）
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-2500
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-2500
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0.00
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标胶现货与沪胶1401月价差（元）
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-2039
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-1984
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54.66
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烟片胶船货与沪胶1401合约价差（元）
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513.91
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641.05
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127.15
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全乳胶期现价差（1401，元）
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770
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710
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60.0
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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5700
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5800
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100.00
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宏观消息及点评
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中国10月社会融资规模8564亿元，远低于前值；新增人民币贷款5061亿元，创下10个月新低；货币供应M2同比增长14.3%。新增贷款和社会融资偏低的原因，一方面是临近年底，四季度银行为调整全年指标，控信贷增速压力加大；另一方面，对于非标融资的压缩和资金利率偏高导致社会融资的明显回落。
耶伦美联储主席提名有望获得参议院金融委员会通过 彭博调查：经济学家仍预计美联储明年3月缩减QE。 伯南克称就业市场仍然“极度疲软”。 上周五数据：美国10月新增非农就业20.4万人远超预期。 欧洲央行委员：欧央行可能进一步降息、提供流动性。 美国国会威胁对伊朗实施新的制裁。 |
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行业信息及点评
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10月份重卡行业共计销售各类车辆（含牵引车）6.14万辆，环比今年9月只有4.2%的微弱下降，比去年同期的43640辆大幅增长了40.7%。
截至10月30日，青岛保税区橡胶总库存较本月中旬下降5,800吨至25.38万吨，总库存继续下降。其中，复合胶库存下降较快，但也仅有4,800吨，合成胶库存略降不到2,000吨；而天然胶库存却微增700吨。与上次预计趋势一致（库存继续下降，但会逐渐趋稳）。鉴于上周部分仓库出现净流入状态，后市库存或稳中有升。本周青岛保税区橡胶出、入库差异较大。有的仓库为净入库，有的为净出库；有的出库一百来吨，有的出库两千多吨。本周库存变化不大，略有增加。后期入库量依然不少，很多仓库开始满库。届时，库存将再度上升。 日本橡胶贸易协会周二公布的数据显示，日本9月天然橡胶进口量较上年同期增加19%，至61,216吨。环比增加3.3%。 中国海关总署周五公布的数据显示，中国10月天然橡胶（包括胶乳）进口量为19万吨，较上月的18万吨增加5.6%，较去年同期的17万吨增加11.8%。 1-10月天然橡胶进口量为186万吨，同比增加6.1%。1-10月橡胶进口总量（10月份复合胶数据未出）同比去年增加32万吨。 本周山东地区轮胎企业全钢胎开工率为73%，较上周开工率跌1%。国内半钢胎开工率82%，较上周跌1%。本周统计的半钢胎企业中，多数企业开工持稳，部分企业开工呈现小幅下跌。目前轮胎市场库存高位，国内需求平淡，终端走货缓慢，市场逐渐步入消费淡季。出厂价格相对稳定，出口形势相对利好，而市场受整体需求弱势影响，经销商家多随卖随进，部分商家销量较上周下滑。 |
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早盘提示
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1.去库存化过程或将暂时停止，库存下降速度越来越慢，天然胶反而呈现增长状态。从本周库存情况来看，非常符合我们之前的判断。
2。预计轮胎厂计开工率不会下降很多，但成品库存或将逐步上升。在原料库存并不低的情况下，下游难以形成大量采购。 3.国储竞拍6万吨烟片收储，无论是购买海外烟片，还是消化国内市场库存，均会引起烟片胶价格上涨且一定程度减少供应量。不过1401合约仍面临着较大的库存压力，而1405的压力则暂时小一些。听闻周二将再度竞拍六万吨烟片。 5.泰国储备烟片一直悬而未决，对市场是利空隐患。但泰国储备烟片的出售，要经过国会同意，因而短期内不会贵国内市场造成巨大冲击，不过这仍然是个潜在的利空。 4、目前泰国中部原料旺季来临，雨水减少，工厂实际采购价比报价低1-3泰铢。南部原料旺季也即将来临。 6.船货价格仍保持在2370以上，低端报价无。 7.目前情况下，主要关注期货支撑1405合约19300，船货2350美元。 沪胶在支撑位反复，向下的阻力依旧较大，以及外盘船货向下的阻力也十分大，保持震荡调整思路，以及重心缓慢上移观点不变。 基本面利空：下游开工降低、保税区去库存化暂时放缓或中断、购买泰国20万吨橡胶的巨大压力预期；利多：收储预期，同比刚性需求。 |
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