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类别
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2013/11/19
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2013/11/20
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涨跌
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备注
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隔夜外盘价格
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NYMEX原油（美元）
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93.89
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93.85
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-0.04%
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美联储会议纪要发出未来数月内缩减QE的讯号，令市场承压。美国政府数据显示，上周原油库存继续增长，而分析师此前预期为下降。原油承压。
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伦铜（美元）
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6965.75
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6977.75
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0.17%
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美元兑日元汇率
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100.18
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99.96
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-0.22%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1317
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6.1305
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-0.02%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3收盘价（美元）
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2490
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2495
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0.20%
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沪胶成交、持仓低迷气氛不改，净空单减少千余手，海通广发小幅增持多单，中证空单增加千余手，价格上涨，但持仓架构显示空头依旧占据主导地位。短线19000暂时支撑仍有效。
新加坡市场持稳上涨，区内现货报价甚至贴水新加坡报价，显示内弱外强。 日本市场走势稍弱。 |
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新加坡TSR20收盘价（美元）
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2311
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2320
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0.39%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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258.3
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258.6
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0.12%
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沪胶1401收盘价（人民币）
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18640
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18805
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0.89%
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沪胶1405收盘价（人民币）
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19230
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19365
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0.70%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-20337
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-18963
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-6.76%
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沪胶成交量分析（手）
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494736
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477646
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-3.45%
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沪胶持仓量分析（手）
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271836
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268886
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-1.09%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾cup lump（泰铢）
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65.5
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65.5
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0.00%
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泰国南部降雨稍有增加，但原料供应充足，工厂收购价小涨0.5泰铢。大厂标胶成本2230美元，外盘报价2380-2410美元，成交价维持2380-2390左右，目前加工利润丰厚，工厂进入原料备货期。
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泰国烟片RSS3（大厂，美元）
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2510
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2520
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0.40%
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STR20&SMR20（美元）
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2380
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2390
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0.42%
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SIR20（美元）
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2290
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2300
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0.44%
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（非四大厂，美元）
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2460
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2500
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1.63%
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保税区内标胶现货报价稍有上扬，烟片报价维持小厂2500，大厂2560左右，成交稀少。标胶区内现货2340，近月船货2360左右，远月船货2380。海南全乳胶报价维持17800，云南加运费报价18100，市场多数云南报价仍维持18600左右。人民币烟片维持现价。
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保税区SMR20&STR20（美元）
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2330
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2340
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0.43%
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保税区SIR20（美元）
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2280
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2290
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0.44%
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上海、山东全乳胶（元）
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18100
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18100
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0.00%
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山东人民币复合胶报价（元，含税）
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15900
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15900
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0.00%
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山东人民币烟片报价（元，含税）
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18400
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18400
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0.00%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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13000
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12800
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-1.54%
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中油下调顺丁出厂价，市场多平价报盘，丁苯今日价格未见变动，高端报价消失。但终端对目前价格无采购情绪，倾向倒挂100-200元/吨。预计合成胶价格重心仍存窄幅走低空间。
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丁苯1502（华东）(元)
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12800
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12800
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0.00%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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13100
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12800
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-2.29%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出厂价
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10700
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10700
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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72.16
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72.72
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0.55
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1.沪日比价稍有上升，美元价差走强明显，主要受到日元贬值影响，短线日胶也有走弱迹象。2.随着沪胶反弹，期现价差再次扩大至两千元以上。3、关注全乳胶出现的交割机会，但库容是限制条件。
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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197.00
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208.36
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11.36
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沪胶1401与1405价差（元）
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-590
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-560
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30.0
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人民币复合与全乳胶现货价差（元）
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-2200
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-2200
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0.00
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标胶现货与沪胶1401月价差（元）
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-1924
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-2021
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-96.54
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烟片胶船货与沪胶1401合约价差（元）
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770.96
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674.17
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-96.80
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全乳胶期现价差（1401，元）
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540
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705
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165.0
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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5100
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5300
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200.00
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宏观消息及点评
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美联储周三公布了10月份货币政策制定会议的纪要。纪要显示，美联储官员表示，随着经济状况的改善，该行可能“在未来几个月中”缩减量化宽松规模。 劳动力市场的数据若如联储预期持续变好，那么在“未来数月”内，联储仍然预期缩减QE；美联储还讨论了如何向市场强调在QE结束后仍然会保持低利率，可能考虑降低央行支付给银行的超额存款准备金利率。
美国10月零售销售环比+0.4%，预期+0.1%，前值由-0.1%修正至0.0%。美国10月零售增幅超市场预期，这意味着尽管经历了政府停摆16天，但是美国消费者支出并没有因此受到冲击。 美国10月成屋销售总数环比下降3.2%，预期环比下降2.9%，9月下降1.9%。10月成屋销售户数为512万户，这是今年6月以来最低水平，预期为514万户，9月为529万户。10月成屋售价中值连续第11个月同比两位数增长。 美国商务部报告称，9月份的商业库存增长0.6%。 10月美国CPI数据显示，美国总体CPI较9月回落，远离美联储2%的通胀目标。虽然同比增幅符合预期，但环比意外下降0.1%。低通胀意味着经济体几乎没有潜在通胀压力，美联储可以继续维持超常规的宽松政策不变。 据彭博社，欧洲央行考虑负存款利率，欧元兑美元应声下跌，黄金走高。 20日中国货币市场回购利率再次走高，早盘回购利率升至5%，短期流动性问题再现。 |
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行业信息及点评
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2013年，重卡行业全年销售量有望达到76万辆，同比增长19%，净增量将超过12万辆。
截至11月15日，青岛保税区天然橡胶133800吨，增加5900吨；复合胶94300吨，增加5400吨；合成胶36400吨，下降600吨，保税区橡胶总库存264500吨，增加10700吨，同比下降5.6%，环比增长4.2%。 天然橡胶仓单库存增加1670吨至105170吨，总库存增加9410吨至163604吨。 越南财政部近日公布，部分橡胶产品出口税将降至 1%。其中包括：天然橡胶汁、混合胶、海关税号为 40.01、40.02 和 40.05 的橡胶。此次下调橡胶出口关税以越南提振出口。 本周山东地区轮胎企业全钢胎开工率为71.5%，较上周开工率跌1.2%。国内半钢胎开工率83%，较上周涨1%。本周统计的半钢胎企业中，多数企业开工持稳，部分企业开工呈现小幅回升，其主要原因是外贸出口形势利好及部分企业国内销售市场份额扩充。本周山东地区不三包全钢胎企业出厂价格稳中有降，其中跃龙橡胶、方兴轮胎、永盛集团、华盛橡胶等厂家出厂价格于近日下调3%左右，国内品牌半钢胎整体价位稳中有降，幅度不一。本周整体走货情况一般，终端需求不积极，商家多维持随买随销，因近期降价频繁，商家对后市持观望态度，表示其他厂家不乏跟降的可能。短期内全钢胎形势仍不乐观，价格或呈稳中小幅下滑态势。半钢胎市场多维持稳中下滑态势。 据印尼《分析报》11月18日报道，印尼北苏门答腊省橡胶生产协会会长埃迪上周日在棉兰表示，因国际市场橡胶价格走低，为抑制产能过剩造成的售价降低，明年苏北省的橡胶产量将比原计划的50万吨减少10%，减产将分区域进行 |
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早盘提示
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1、泰国雨水较多，原料供应旺季推迟，今年东部和东北部停割期会提前10-15天。主产国中，马来西亚和印度减产较为明显。
2、年初预期全年增产50万吨，1-10月仅增产12万吨。(IRSG)，根据ANRPC数据显示，1-10月九个主产国产量同比去年增加26.5万吨，增产幅度低于预期。 3、1-10月进口同比增加32万吨（10月复合胶未统计）全球增产压力全部转移中国，年初结转表观库存35万吨，11月中旬表观库存下降4万吨左右，1-10月进口量增加32万吨，保税区库存减少，需求回升，预计全年需求增加25万吨 4、部分工厂原料库存1-1.5个月（10月底），预计采购意愿将在11月下旬-12月回升，开工率小幅下滑，部分东营工厂因为限电原因，目前已经解决。订单情况略有差别，出口形势依旧不错，内销略显阻力，成品库存小幅回升，但原料低廉，轮胎厂并无大幅降低开工的计划。 5、十多年数据统计发现，12月份上涨概率超过80%，1月份则超过90%，即11年中有10年的1月份处于上涨趋势；其次，12月份、1月份的收益率较为接近且均超过6%，远远大于其他月份，又上涨率处于高水平，且平均百分率变动值分别为0.51和0.46。表明年末12月份与来年1月上涨动力强劲且收益率较为理想；再次，上涨概率低于50%的有3个月，其中下跌率最高的是3月，下跌概率为72.73%，其月平均最大跌幅较平均最大涨幅高出179.55元／吨，且百分率变动量为-24，综合各个因素分析，3月份是下跌动力最强的月份。 6、美金胶外盘跌幅有限，2350支撑依旧有效。 期货目前来看，19000仍然支撑有效，但是不排除空头占据主要地位的持仓结构下，仍有杀跌。关注11月底至12月的时间窗口，沪胶重心仍保持上移观点不变。 |
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