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类别
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2013/12/6
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2013/12/13
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一周涨跌
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备注
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隔夜外盘价格
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NYMEX原油（美元）
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97.65
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96.93
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-0.74%
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市场关注的是下周的联邦公开市场委员会(FOMC)会议，届时美联储将决定是否开始缩减每月购买850亿美元资产的规模。
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伦铜（美元）
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7111
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7245.25
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1.89%
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美元兑日元汇率
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102.83
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103.18
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0.34%
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美元兑人民币汇率中间价
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6.1232
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6.1148
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-0.14%
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橡胶主要市场价格
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新加坡RSS3结算价（美元）
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2570
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2612
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1.63%
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沪胶本周主力合约价格上涨1.74%，远月涨幅稍微大于主力合约，近月仍受到压制，涨幅最小。
沪胶持仓下降12.60%，多空均在减仓，而净空单较上周五减少，可见空头减持较为明显 新加坡市场烟片走势与沪胶同步，标胶走低。日本市场仍然最强，主力月涨幅2.83%，近月涨幅4.63%，日元贬值对其贡献较大。 |
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新加坡TSR20结算价（美元）
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2348
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2340
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-0.34%
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TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
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276
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283.8
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2.83%
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沪胶1401收盘价（人民币）
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18900
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19210
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1.64%
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沪胶1405收盘价（人民币）
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19545
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19885
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1.74%
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沪胶成交、持仓
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净持仓（手）
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-24278
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-18854
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-22.34%
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沪胶成交量分析（手）
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554500
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604196
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8.96%
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沪胶持仓量分析（手）
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302368
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264274
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-12.60%
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产区原料报价&美金胶外盘工厂CIF报价
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泰国合艾cup lump（泰铢）
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68
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69
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1.47%
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目前预计泰国1月份恢复出口税概率很大，3泰铢出口税将直接挤压生产商90美元左右利润，在期货上涨中，外盘报价较高可能是想通过提高报价来缓冲此成本。
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泰国烟片RSS3（大厂，美元）
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2560
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2600
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1.56%
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STR20&SMR20（美元）
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2420
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2460
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1.65%
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SIR20（美元）
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2330
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2360
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1.29%
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国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
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保税区RSS3（四大厂，美元）
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2550
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2580
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1.18%
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保税区烟片报价居高，本周有2680左右报价，但成交多在2600以下（大厂）小厂成交最高在2530-2550之间。美金胶普遍上涨30美元左右。越南芒街3l胶报价走高明显。老街边贸封关。 |
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保税区SMR20&STR20（美元）
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2360
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2390
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1.27%
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保税区SIR20（美元）
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2300
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2340
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1.74%
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上海、山东全乳胶（元）
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18600
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18800
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1.08%
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山东人民币复合胶报价（元，含税）
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16000
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16100
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0.63%
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山东人民币烟片报价（元，含税）
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18700
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18900
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1.07%
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国内合成胶现货报价
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顺丁（华东）（元)
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12900
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12800
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-0.78%
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本周外盘丁二烯开始大幅降价，下跌130美元，跌幅为8.23%。
预计合成胶将会受到丁二烯影响，交投清淡，预计市场价震荡走低为主。 |
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丁苯1502（华东）(元)
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13200
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13000
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-1.52%
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顺丁出厂价中油华东锦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出厂价中油华东1502(元)
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12800
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13000
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1.56%
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丁二烯中石化上海出厂价
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10100
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10100
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0.00%
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价差与比价
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沪日比价（人民币/日元收盘价）
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68.48
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67.69
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-0.79
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关注日胶继续走强，壁纸下降，折算为美元沪日价差依旧走低，显示出剔除部分日元贬值因素后，日胶走势仍强于沪胶。
沪胶远月与主力月价差在逐步扩大，可以买远抛近。 沪胶对标胶升水走高，期现价差继续扩大。 新加坡市场烟片与标胶价差扩大，现货市场不明显。 |
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沪日美元价差（不计关税增值税）
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140.70
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127.30
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-13.41
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沪胶1401与1405价差（元）
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-645
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-675
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30.0
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人民币复合与全乳胶现货价差（元）
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-2600
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-2700
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-100.00
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标胶现货与沪胶1401月价差（元）
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-1993
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-2111
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-118.56
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烟片胶船货与沪胶1401合约价差（元）
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844.21
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795.22
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-48.99
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全乳胶期现价差（1401，元）
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945
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1085
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140.00
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全乳胶与顺丁现货价差（元）
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5700
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6000
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300.00
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宏观消息及点评
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1、 PMI 中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)12 月 1 日联合公布的数据显示，中国 11 月官方制 造业 PMI 录得 51.4，较上月持平。这一数值优于市场预期中值的 51.1，并且为 2012 年 4 月以来的最高水平。
2、 10 月外汇占款 中国央行公布的 10 月央行口径外汇占款大增 4，495 亿元人民币，较上月增量扩大近 7 成，且创下 2008 年 1 月以来的单月新高。央行此前公 10 月全口径的金融机构新增外汇占款数额为 4，416 亿元。 3、欧元区 11 月 PMI 数据编撰机构 Makrit 12 月 2 日公布的数据显示，欧元区 11 月制造业采购经理人指 数(PMI)终值 51.6，创 2011 年 6 月以来新高，但是整体经济增长仍显乏力。 4、ISM 美国制造业指数 美国供应管理协会(ISM) 12 月 2 日公布的数据显示，美国 11 月 ISM 制造业采 购经理人指数(PMI)为 57.3，预期为 55.0，10 月该数据为 56.4。 5、欧元区 PPI 欧盟统计局(Eurostat)12 月 3 日公布的数据显示，欧元区 10 月 PPI 月率下跌 0.5%，预期 下跌 0.2%，前值修正为增长 0.2%，初值增长 0.1%。 6、美国 10 月新屋销售 美国商务部(DOC)12 月 4 日公布的数据显示，美国 10 月新屋销售年化月率上升 25.4%，为 1980 年 5 月来最大，新屋销售总数年化为 44.4 万户，预期为 42.8 万户。 6、美国 10 月新屋销售 美国商务部(DOC)12 月 4 日公布的数据显示，美国 10 月新屋销售年化月率上升 25.4%，为 1980 年 5 月来最大，新屋销售总数年化为 44.4 万户，预期为 42.8 万户。 7、用电量 11月中国全社会用电量4485亿千瓦时，同比增长8.5%，低于10月的同比增幅9.5%。但11月观测经济“冷暖”重要指标的工业用电量增长速度明显加快，同比增幅达到8.6%，略高于10月的8.5%。11月重工业用电量同比增长9.0%，10月增8.8%；轻工业同比增长6.5%，10月增6.7%。 8、预算协议 周四美国国会众议院通过了预算协议，使未来两年内政府免于关门、并且放宽了开支限制。预计美国参议院会在下周通过这项协议。这使得一些投资者们猜测美联储可能准备在下周的会议上缩减QE。 9、耶伦提名 美国国会参议院多数党领袖哈里-里德(Harry Reid)周五称，该院很可能于下周就珍妮特-耶伦(Janet Yellen)出任美联储主席的提名召开确认听证会。 |
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行业信息及点评
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1、上游：中国海关总署最新公布的数据显示，中国11月天然橡胶（包括胶乳）进口量为27万吨，较上月的19万吨增加42%，较去年同期的21.6万吨增加25%。进口量较10月增加8万吨，保税区库存增加2.5万吨，剔除部分烟片交储船货到港预期，下游需求显示仍然很强。
2、库存：截至12月中旬青岛保税区橡胶库存延续增长势头，较11月底增加6千多吨至28.27万吨。相比之前1万多吨的增幅有所减缓。具体来看，天胶、复合胶库存继续增加，分别扩容6,000吨、2,500吨；合成胶库存则下降2,000多吨，物流园、出口加工区还有少量空间可入库，但是不能进行货转。 3、消费：11月份，重型卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)的产销量分别为70891辆和66327辆，产销同比分别增长56.90%和35.34%；1-11月份，重型卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)累计产销量分别为688664辆和694116辆，产销同比分别累计增长26.91%和18.41%。 本周山东地区轮胎企业全钢胎开工率为72.8%，较上周开工基本持稳。国内半钢胎开工率83%，较上周开工上升1%。部分厂家受出口订单量增加带动影响，并有部分厂家扩能带动开工增加。全钢胎市场成交量有限，目前仍无囤货计划，对后市行情并不乐观。国内半钢胎整体价位波动不大，部分半钢胎企业正在筹备，整体备货心态不乐观。 |
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早盘提示
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1.国储前后共竞拍十万吨烟片，六万吨全乳胶。听闻周四国储约谈海胶，意向收储在十多万吨，仍然是烟片与全乳胶，市场因而受到支撑上涨，比较符合预期，今年收储的数量庞大，尽管价格优势不明显，但在缓解交割压力方面，国储确实起到很大作用。
2.阶段性反弹主要依赖于收储、橡胶整体价格低估（而非沪胶）下游备货等概念炒作，重心保持上移预期，但空间很难预测。更长时间来看，沪胶可能依旧存在很多压力，交易所库容不断扩张，可交割货物预计在收储量低于预期的情况下得不到有效缓解，交割标的充裕但升水进口胶，仍是空头炒作的主要因素。 3、下游轮胎厂库存缓慢回升，暂时未听闻大量备货预期，现货涨跌幅度较小，外盘较为坚挺。一月份船货开始恢复出口税，在期货较为坚挺的背景下，泰国报价可能逐步提高一些，环节出口税征收对生产利润的挤压压力。 4、海关新规定限制三分之一或者一半左右的现货货物的流转，这部分货物只能选择囤货、直接销售工厂或者区内较少企业，价格上站中对现货冲击不大，但期货价格若再度出现调整，这部分货物的价格会受到打压，关注进展。 5、沪胶依旧在20000点一带遇到反复，保持谨慎乐观，重心上移观点不变。后期沪胶反弹超过21000的希望在于国储收储大量全乳胶缓解交割压力，但同时也要关注下周美联储会议，预计不会有较大利空，但会给市场带来反复的炒作契机。现货关注2500压力位。 |
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