|
类别
|
2014/2/17
|
2014/2/18
|
涨跌
|
备注
|
|
|
隔夜外盘价格
|
NYMEX原油（美元）
|
100.63
|
102.61
|
1.97%
|
尽管纽约联储制造业指数不及预期、中国减持美债创两年来最大、NAHB房产指数跌幅创历史纪录，标普500指数仍上涨。10年期美债收益率下行至2.711%。黄金涨0.4%，收1324美元/盎司。白银13连涨，为1968年来最持久上涨。
|
|
伦铜（美元）
|
7185
|
7189.25
|
0.06%
|
||
|
美元兑日元汇率
|
101.93
|
102.35
|
0.41%
|
||
|
美元兑人民币汇率中间价
|
6.1053
|
6.1073
|
0.03%
|
||
|
橡胶主要市场价格
|
新加坡RSS3结算价（美元）
|
2230
|
2230
|
0.00%
|
沪胶今日小幅回落，净空单增至26202，增加4千余手，成交量缩小。，总持仓略增加，技术上暂时仍看不到方向，还在合理震荡区间。下游买盘清淡，市场诸多矛盾没有解决，期现价差再度上扬，期货的上涨令矛盾深化，沪胶上方压力较大，关注1405合约16500-17000压力区间，1409合约17000-17300压力区间，恐难以突破。外盘商品走势较强，沪胶短线仍有走强概率。
|
|
新加坡TSR20结算价（美元）
|
1975
|
1972
|
-0.15%
|
||
|
TOCOM主力月日盘收盘价（日元）
|
233.6
|
234.1
|
0.21%
|
||
|
沪胶1409收盘价（人民币）
|
16870
|
16600
|
-1.60%
|
||
|
沪胶1405收盘价（人民币）
|
16360
|
16140
|
-1.34%
|
||
|
沪胶成交、持仓
|
净持仓（手）
|
-22058
|
-26202
|
18.79%
|
|
|
沪胶成交量分析（手）
|
880100
|
709386
|
-19.40%
|
||
|
沪胶持仓量分析（手）
|
335576
|
341614
|
1.80%
|
||
|
产区原料报价
|
泰国合艾cup lump（泰铢）
|
55
|
56
|
1.82%
|
泰国原料价格有所回升，胶水价格又上涨2泰铢，杯胶价格上涨1泰铢。泰国原料价格本周逐步回升，北部、东北部继续停割，泰南预计月底停割，原料和现货压力在逐渐减轻。沪胶小幅回落，外盘价格稍有下调，泰马标2080附近，成交价回落40美元左右
|
|
泰国烟片RSS3（大厂，美元）
|
2260
|
2260
|
0.00%
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2120
|
2080
|
-1.89%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2010
|
1980
|
-1.49%
|
||
|
国内全乳胶&美金胶贸易商现货报价
|
保税区RSS3（四大厂，美元）
|
2250
|
2250
|
0.00%
|
沪胶小幅回落，贸易商船货普遍报2050美元，成交2040，区内现货小降10美元港上成交低于2000，人民币各胶种价格除全乳胶下降100元，烟片胶报价16000附近，人民币3L普遍报价15800，小厂报价15400。
|
|
保税区SMR20&STR20（美元）
|
2020
|
2000
|
-0.99%
|
||
|
保税区SIR20（美元）
|
1950
|
1940
|
-0.51%
|
||
|
上海、山东全乳胶（元）
|
15700
|
15600
|
-0.64%
|
||
|
山东人民币复合胶报价（元，含税）
|
13900
|
13800
|
-0.72%
|
||
|
山东人民币烟片报价（元，含税）
|
15800
|
16000
|
1.27%
|
||
|
国内合成胶现货报价
|
顺丁（华东）（元)
|
12200
|
12200
|
0.00%
|
合成胶市场稍有波动，有区域主动报盘意向不大，实盘商谈仅限询盘，实质性采购缺乏。今日天胶期货走低，市场缺乏支撑，下游消化前期库存中，买盘意向较低，短期合成胶市场仍不乐观。
|
|
丁苯1502（华东）(元)
|
12900
|
12900
|
0.00%
|
||
|
顺丁出厂价中油华东锦州(元)
|
12400
|
12400
|
0.00%
|
||
|
丁苯出厂价中油华东1502(元)
|
13100
|
13100
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出厂价
|
10100
|
10100
|
0.00%
|
||
|
价差与比价
|
沪日比价（人民币/日元收盘价）
|
72.22
|
70.91
|
-1.31
|
日胶经历节日期间大跌以后，沪日比价和价差格局开始扭转。1405和1409的价差拉开500元以上，移仓中仍有可能走高，但空间可能有限。美金胶的补跌仍令全乳胶明显偏高，价差在沪胶反弹后再次拉大，沪胶定价明显偏高。合成胶与天胶价差虽然在修复，但仍未到有替代效果初显的时候，且合成胶仍有走弱预期。人民币复合胶最近较为坚挺，倒挂减轻。
|
|
沪日美元价差（不计关税增值税）
|
79.59
|
51.46
|
-28.14
|
||
|
沪胶1405与1409价差（元）
|
510
|
460
|
50.0
|
||
|
人民币复合与全乳胶现货价差（元）
|
-1800
|
-1800
|
0.00
|
||
|
标胶现货与沪胶主力月价差（元）
|
-1931
|
-1849
|
81.82
|
||
|
烟片胶船货与沪胶1405合约价差（元）
|
1187.63
|
1412.92
|
225.29
|
||
|
全乳胶期现价差（1405，元）
|
660
|
540
|
-120.00
|
||
|
美金标胶与顺丁现货价差（美元）
|
365.14
|
342.39
|
-22.75
|
||
|
宏观消息及点评
|
路透社驻上海高级记者陆建鑫：春节后资金宽松，昨日7天期回购跌至4%以下，收于3.84%；央行正回购回笼资金8个月来首次，对市场偏利空；不过，周末央行发布出人意料强劲的1月份信贷和社会融资规模数据后，市场已经预计到央行将收紧流动性。
中国1月FDI年率+16.11%，预期+2.5%。中国1月FDI金额107.63亿美元。 日元大跌，此前日本央行宣布维持利率0.10%不变，并承诺继续以每年60-70万亿日元的规模扩大基础货币 欧元区12月季调后经常帐+213亿欧元，预期+201亿欧元，前值修正为+233亿欧元，初值+235亿欧元； 欧元区12月未季调经常帐+233亿欧元，预期+200亿欧元，前值修正为+272亿欧元，初值+274亿欧元 英国1月CPI年率+1.9%，预期+2.0%，前值+2.0%；英国1月CPI月率-0.6%，预期-0.5%，前值+0.4%；英国1月核心CPI年率+1.6%，前值+1.7%；英国1月核心CPI月率-0.9%，前值+0.1%。低于预期的英国1月CPI数据公布后，英镑小幅下滑 美国2月NAHB房产市场指数46，环比跌幅创历史纪录。2月NAHB房产市场指数远低于市场预期的56，与预期之差创历史纪录。1月NAHB房产市场指数为56。NAHB指数用于衡量房屋建筑商信心，指数小于50表明建筑商不看好美国房地产市场。 美国2月纽约联储制造业指数4.48，不及市场预期的9，也远低于1月的12.51。分项数据中，现况指数部分的新订单指数和库存指数均大幅下挫；预期指数部分的资本性支出指数跌至2009年7月来最低。数据公布后，美元指数走低。 美国12月长期资本净流出增至459.8亿美元，国际资本净流出大增至1196亿美元。12月中国及日本持美债数量均下降，中国持有美债1.2689万亿美元，较11月下降478亿美元，降幅创两年来最大，也是历史第二大降幅。 世界黄金协会：投资需求大幅下降，2013年全球黄金需求大跌15% 工信部：中国2014年工业增加值增长目标定为9.5%左右 |
||||
|
行业信息及点评
|
1、13年中国进口天胶加复合胶比12年增加50.2万吨。
2、截至2月13日青岛保税区橡胶总库存较上月中旬增长约12%至34万吨。具体品种来看，天然橡胶库存增幅达到20%，合成胶与复合胶库存变化不大。天胶和复合胶预计达到30-31万吨，较去年春节后数据持平。保税区最新库存为33.99万吨，其中天胶20.75万吨，增加3.51万吨，复合胶10.16万吨，减少200吨，合成胶3.08万吨增加700吨，总库存增加3.56万吨。此外听闻出口加工区物流园区等还有较多天胶库存，大约在6-8万吨。 3、截至1月31日，日本港口橡胶库存继续增加至17,387吨，持续保持八个月高位，2013年5月10日为15,637吨。数据显示，天然乳胶库存从531吨升至556吨，固体合成橡胶库存从1,176吨升至1,215吨。 4.ANRPC成员国全年产量预计较2014年增加4-5%，增量保守预计在50万吨左右。根据数据统计，2013年主产国增产最终为35万吨，主要是由于马来西亚减产和越南增幅下调，而除泰国和印尼以外，其他主产国预计在2014年增产35万吨，全部国家增产预计在50-70万吨，考虑到价格可能会对割胶方式的影响，进而影响产量，预计2014年至少增产40-50万吨。 5.1月汽车经销商库存预警指数为50.5%，比上月上升了10.5个百分点，处于警戒线水平，这反映出汽车市场需求减弱，库存增加，经销商经营压力增大。 6.1月，汽车生产205.17万辆，环比下降4.03%，同比增长4.44%；销售215.64万辆，比历史最高纪录的上年12月高出2.22万辆，环比增长1.04%，同比增长5.99%。其中：乘用车生产171.06万辆，环比下降4.02%，同比增长5.52%；销售184.69万辆，环比增长3.93%，同比增长7.03%。商用车生产34.11万辆，环比下降4.11%，同比下降0.64%；销售30.95万辆，环比下降13.36%，同比增长0.18%。货车产销30.07万辆和26.49万辆，产量环比增长1.86%，销量下降10.65%，产量同比增长0.62%，销量下降0.65%。 7.1月中国汽车企业出口为6.85万辆，比上月下降17%，比上年同期下降7%。 8.上周山东地区轮胎企业全钢胎开工率为46.7%，较节前明显下降。部分厂家下调全钢胎出厂价格，幅度2%-5%不等。外贸出口量相对稳定。国内半钢胎开工率71.5%，较节前明显下滑。多数半钢胎企业库存较大，而整体价位波动不大，多以政策性促销为主，外贸发货量相对稳定。 9、2014年1月份，重卡市场共计销车51194辆，同比增长19%，环比2013年12月下降36%。1月份的重卡产量为62949辆，比当月销量51194辆超出11755辆。产大于销有两个方面原因，一是经销商上报车型订单，厂家的车辆生产转化成销量本身有一个时间滞后和过程，也就是所谓的在途库存；二是不少厂家和经销商在2013年下半年尤其是第四季度提前开票算入销量的车辆，需要在2014年初落实“生产”。预定于2013年7月1日起实施的重型柴油车国四排放标准，由于车油不同步等等因素作祟，国家工信部和国家环保部并未如期宣布实施，转而由各地方政府自行决定何时在本辖区内实施国四。到今年年初为止，全国已有30%-40%的地级市宣布实施柴油车国四，并且还有越来越多的城市加入到这一行列中来。其结果就是，各地提前消费、提前开票、提前备货的现象此起彼伏，尤其是2013年四季度，季度销量达到20.68万辆，同比增长45%。不可避免的，2014年一季度就要为这种行为“买单”。 |
||||
|
早盘提示（仅代表个人观点，据此入市风险自负）
|
1.节后工厂陆续开工，听闻部分全钢胎工厂开工率较高，部分工厂开工尚未起来，主要是春节期间机器设备停产开工率需要逐步提高。了解到大部分工厂成品库存并不低，原料库存也多在一个月至两个月，几家工厂成品出厂价下调2-3%，部分工厂有下调预期。
2.现货供应充裕，库存预计在36-38万吨左右。中国海关总署周三公布的数据显示，中国1月天胶及合成橡胶进口总计为48万吨。按照合成胶每月进口约在14万吨推算，1月天胶进口量在34万吨，依旧和12月份持平 3.交易所20.75万吨可交割库存，沪胶价格仍高于美金胶1800元，虽然距历史高位修复很多，但这个价差来看，全乳胶仍无消费市场，定价偏高导致可交割库存问题仍得不到解决，上半年这一问题不解决，换月至1409后将更加明显。 5、周二期货小幅下滑，国内贸易商出货依旧十分积极，内外盘价格下滑20-40美元，港上及区内现货成交低于两千美元，人民币复合走低，体现出现货卖压较重。 6、沪胶上涨受到国内新增贷款超预期以及海胶交国储货物被催促或将用交割库库存交储的预期，这种影响炒作预期偏多，而后者真实情况或并不如此。目前来看，市场诸多矛盾没有解决，期现价差再度上扬至两千元左右，期货的上涨只能集聚更多做空的力量，关注1405合约16500-17000一带，1409合约17000-17300，如果期现价差持续走高，则反弹受到压制。 |
||||
