市场动态：
周三，美联储褐皮书显示，近几周消费者支出走强，促进了美国经济活动。美国经济活动“小幅至温和”增长，受益于汽车销售和旅游的增长。劳动力市场也在改善，大多数地区雇佣活动“稳健到更强”。同时尽管美国ADP就业数据大幅不及预期，受随后公布的美国ISM非制造业PMI提振，标普500创历史新高和历史收盘新高。美德英国债收益率上行。伦铜大跌1.2%。欧元兑美元下跌0.2%，跌破1.36。市场等待欧央行议息会议、美国非农数据公布。
COMEX期铜周三交易为七周最大降幅，市场普遍认为中国当局调查铜属融资活动伤及需求，目前预计100万吨铜被融资协议锁定。青岛港上周开始专项调查，通过重复质押仓单获取贸易融资的行为。铁矿石融资受限、橡胶融资也同步受到威胁，信贷收紧可能引发库存释放，另一方面将会减少进口需求。
核心观点：
现货市场报价持稳交投清淡，全乳华东市场报价13600-13700；3#烟片人民币14900-15000，马复人民币12000，越南3L 13900，外盘SMR\STR近期船货报价1690-1730，SIR报价1660-1700；港上税区现货报价SMR\STR报价1620-1640，SIR报价1570-1590；华东齐鲁1712 11700-12000。
技术方面，日胶指数兑沪胶指数448，日胶11兑沪胶01价差586；沪胶1409日K线回归至10均线下方，关注未来5个交易日内，万四关口支撑与压力的转换，整体现货市场承压，期货同步延续弱势。
