橡胶：下游需求持续转好，下游传导至上游良性循环正在形成
3月重卡数据环比大涨106%提振多头做多信心。业内知名轮胎企业率先提价，由成本端引发的下游成品出厂价格提高已成事实。2-3月份货币和通胀的逻辑叠加国内外橡胶原料的空窗期导致沪胶盘面上止跌企稳，但是屡次冲击12000未果，究其根本原因在于终稿消费没有起来。目前来看，新一轮下游需求主导的上涨逻辑正在形成，由下游到上游的良性传导能否持续值得关注。
1、国内知名轮胎企业
该企业销售部负责人称自2016年年初以来，天胶价格持续快速上涨，轮胎生产成本大幅增加。3月31日该集团有限公司决定，自4月1日起对本公司所产全钢胎进行涨价，所有全钢轮胎开票上涨2%。
2、某知名国际轮胎品牌
该公司营业和总务经理向我们透露：2016年该公司将从此前聚焦印尼国内市场，改变为注重出口。预计2016年该公司在印尼国内市场仅占总销售的30%份额，出口占70%。数据显示，2015年，印尼国内市场占该公司总销售的60%，出口仅40%。虽然出口比例将增加，但这家公司却没有拓展新的出口目的国。2016年的出口市场仍与2015年相同，即亚洲周边和澳大利亚。有关2016年以来的销售情形，他认为还看不出实际效果。他预测，2016年第二季度才能看出新的轮胎销售趋势。虽然如此，他仍表示有信心让销售额增长两位数。
3、国内知名卡车生产制造企业
该企业销售部负责人称： 3月份重卡销量1.55万辆（同比增长3%），一季度累计销售重卡2.89万辆，市场份额20.1%，但同比出现了5%的下滑。该负责人认为重卡销售转好一方面是得益于去年同期基数的偏低；另一方面，部分区域房地产市场复苏，带动了某些地方重卡市场的回暖。如河南等地房地产市场的较大幅度回升，以及江苏等地黄标车置换政策的大力度推行，都拉动了对重卡车辆的需求。虽然同比去年有所增长，但其实还没有达到最近四年的月度平均值。因此，3月份本身的市场成绩并不值得被过度放大，他认为4月份和二季度重卡市场还有增长的空间，其中4月份很可能出现同比两位数的增长。
4、某知名中外合资轮胎企业
该企业知情人士向我们透露：由于从2007年开始，翻新轮胎在欧洲销量一直下降，再加上来自中国的进口轮胎的竞争日益激烈，短时间内不可能扭转销售下降的局面。所以该企业将关闭其在法国的轮胎翻新工厂。去年11月，该企业已经关闭了位于意大利的一家小型翻新工厂。他还称：中国出口的轮胎由于价格优势所以在欧洲翻新轮胎市场还是非常有竞争力。
（国泰君安期货 高琳琳）
