美国新一轮放宽货币政策的不确定性周五令美元承压,促使选择权市场的投资人进行对冲,以防由美国联邦储备理事会(FED,美联储)决定引发的波动.
美元/日圆下滑至略高于周一触及的15年低点,美国公布的国内生产总值(GDP)数据乏善可陈,没有影响对美联储将采取进一步刺激措施提振经济的预期.量化宽松政策被视为对美元不利,因会增加美元供应,稀释美元价值.
纽约尾盘,美元兑日圆跌0.6%,报80.42日圆,根据路透数据,势将为历来最低收盘水准.
另外,汇市选择权市场周五发出的信号显示投资人对下周的重大事件感到不安,包括美国中期选举和10月非农就业报告.
"市场中有一些不安,这可能是有关量化宽松政策的."法国农业信贷银行(Credit Agricole)驻伦敦的高级汇市选择权策略师Simon Smollett表示.
"这可能也是关于多数货币兑美元都已呈现超买.这些因素在此间市场都在产生作用,底线是''避险''对冲行为已重回选择权市场,尽管在现货市场走势相对温和."
一个显示忧虑增加的重要指标是欧元/美元风险逆转,显示对欧元/美元看空的观点升温.
欧元在过去一年已成为发达国家风险意愿的代理,市场承受风险意愿上升时欧元走强,投资人避险则令欧元下滑.
欧元的卖权倾向加剧.根据GFI数据,周五卖权EUR1MRR=GFI的成交水准为波动系数在-0.925,较买权在-1.30,自10月14日买权波动系数的-0.55大跌.
"明显对买入欧元/美元下跌有兴趣.市场看来正预警欧元现货价格会下滑."Smollet表示.
本月迄今欧元升势已放缓至约2%,9月为7.5%.本周欧元/美元跌0.3%,为9月中来最差周度表现.
欧元/美元本周下滑的走势同截至10月26日该周美元空仓降至230亿美元相符.欧元、英镑和日圆兑美元的净多头仓位也有小幅减少,而瑞郎兑美元的净多头仓位则小幅增加.
选择权市场走势也显示对澳元、欧元兑日圆和韩圜愈发谨慎.风险逆转也显示卖权倾向上升.
市场人气的另一指标隐含波动性近几日也攀升.欧元/美元一周波动性在过去几日升超过4个系数,触及17.0关口,尽管一个月波动性仍困在13区间的上档.
一些分析师认为对量化宽松政策的不安看来是不必要的,因多数人士相信美联储宁可选择采取谨慎的做法,在下周宣布较为符合市场预期的量化宽松政策规模.根据路透调查,多数分析师预计美联储将每月买入800-1,000亿美元资产.
"如果经济真的不振,美联储可能还会有第三套或第四套量化宽松政策,但目前就宣布远超过5,000亿美元的第二套方案就不合理了."CIBC World Markets首席分析师Avery Shenfeld表示.
"对美联储一次性宣布购买超过1万亿美元资产的预期已经被打消,所以预计下周美联储的声明不会引起市场震惊."
但周二的国会选举可能对财政政策有影响,Shenfeld认为市场可能需要关注此次选举,而不是美联储.
投注网站显示共和党控制众议院的可能性在90%,Westpac的高级汇市策略师Richard Franulovich称,共和党的胜利应对美元有利.
