七国集团(G7)周五进行了2000年以来首次汇市联合干预行动,且承诺如果需要将进一步干预以遏制日圆大涨之势,但押注日圆持续走软的投资者可能会失望.
美国联邦储备理事会(FED,美联储)和加拿大央行均表示已入市抛售日圆,进一步巩固欧洲央行和日本央行限制日圆在日本强震,海啸和核危机之後出现的升势并安抚市场的努力.
美元兑日圆在电子交易平台EBS欧洲时段的交易中攀升近4%,至82.00日圆,但对冲基金和其他投机账户在日圆下跌过程中买入日圆以测试政府遏制日圆的决心.美元尾盘略低于81日圆,日内仍上扬2.7%.
"我们仍认为日圆将面临升值压力,"渣打银行驻纽约的美国研究部主管David Mann称,"我预计美元/日圆在80日圆将遭遇强劲阻力.不能排除美元跌穿该水准,然後央行干预再度将其推高至该水准之上的可能性."
估计日本央行今日在东京市场抛售约2万亿日圆(250亿美元).野村证券预计欧洲央行动用约50亿欧元(71亿美元)进行干预.根据BMO Capital Markets提供的数据,加拿大央行估计支付约1-1.5亿加元进行干预.
BMO Capital Markets驻多伦多的汇市销售部董事C.J. Gavsie称,自北美交易开始以来,美元/日圆削减部分涨幅.
"我们看到直接的压力是买入日圆且卖出美元,这与联合干预行动的目标背道而驰,"他表示.
本周,有关日本个人和企业投资者将开始将资金汇回国内帮助重建的预期推高日圆.另外,因避险意愿高涨,保证金交易商被迫结清日圆空头头寸也扶助提振日圆.
纽约梅陇银行高级策略师Michael Woolfolk称,干预活动可能持续数周,这可能扶助美元/日圆在80-85日圆区间企稳.
"显然,这不仅仅是一天的行动.G7已作出长期承诺,我们认为将持续数周,且我们认为将取得成功."
技术分析师指出,上行目标在周一触及的高位82.45日圆附近,之後为100日移动均线切入位82.61日圆和上周五日高83.30日圆.野村证券的汇市策略师表示,82.70-83.00日圆区间将是电脑驱动的模型账户买入美元的"理想水平".
Premium Currency Advisors的主管Giuseppe Manieri称,将密切关注周五的收盘水平."如果在周柱状线之上,则可能意味着走势将发生逆转.本周周柱状线触及低位."
"目前,长期趋势并未改变,趋势仍是大幅走低,"他表示.Premium Currency Advisors总部在苏黎世,管理着8.75亿美元的资产.
美银美林的策略师Paresh Upadhyaya称,可能需要美国利率攀升才能保持日圆的下行动能.
"要想干预奏效,需要政策举措跟进,"他表示,"如果美联储开始公开讨论退出量化宽松政策,将令美国与日本利差大幅扩阔,这对美元/日圆有利."
随着美元反弹,进一步对冲日圆涨势的成本降低.一个月美元/日圆期权隐含波动率为13.5%,较周四回落21%.
汇市上市交易基金期权市场,根据期权分析公司Trade Alert提供的数据,在下午稍早的交易中,交易商换手逾1.6万口CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY.P: 行情)合约,为该基金日均成交量的3.1倍.该基金价格回落2.68%,至121.86美元.
期权市场的多数交投集中在执行价为124美元和125美元的3月卖权,这些期权将在收盘後到期.
"因此,投资者可能结清这些头寸,并在日圆大幅走低後锁定部分获利,"WhatsTrading.com的期权策略师Frederic Ruffy称,"该基金买权和买权的交易均存在,因投资者试图根据对美元/日圆货币对未来走势的预期建立头寸."
欧元兑日圆触及日高约115.56日圆,後回落至114.63日圆,涨幅约为3.6%.
欧元兑美元升至约1.4184美元的四个月高位,之前欧洲央行买入欧元/日圆.
