本周外汇市场仍在进行方向性的选择和试探，欧元似乎难以攻破，而澳元也有所遇阻，美元的相对强势将维持一段时间，市场仍在等待美元多头更大规模释放。美元走强或导致热钱回流.
本周公布的重要消息之一是美联储4月会议纪要。纪要显示，当6月第二次量化宽松政策到期后，美联储将优先考虑加息，而不是出售公债，令市场臆测加息时机可能略早于预期。记录表明美联储正明确关注从超宽松的政策撤出问题，并开始讨论具体的撤出方式，这对美元提供了一些支撑。
美国4月CPI同比增幅达3.2%，根据历史数据对比，在CPI涨幅超过3%后，美国有很大概率加息。市场预计，在美国货币刺激政策结束之后，美元有很大可能出现阶段性的转折。5月初以来，美元指数已从最低的72.7的位置快速反弹至最高超过76的水平，是国际外汇市场对美元货币刺激政策退出做出的提前反应。
但随后公布的美国房屋销售和工厂活动数据都显示美国经济前进速度放慢，美国经济受到国内恶劣天气和3月日本地震导致供应中断的双重夹击。美联储有官员表示，美国就业市场正在获得改善，但改善的速度还不够快，没有达到需要美联储很快逆转超宽松货币政策的地步。
图形上看，美元指数在76一线严重受阻，交易员表示美元要继续上攻，还需要基本面的配合，包括希腊问题的进一步恶化、美国经济数据大幅向好以及国会就提高美国政府债务上限问题达成一致。
美联储公布会议纪要令美国加息预期提升，扩大了美国国债和日元国债收益率差距，令美元兑日元汇率受益。最新公布的日本2011年第一季度实际GDP为较前季下滑0.9%，差于预期，这是日本经济连续第二个季度出现萎缩，也让日本央行继续实施宽松货币政策的理由充分，日元在基本面上具有进一步下跌的潜力。从图形上看，美元兑日元在82-82.5之间面临较强阻力，顺利突破才能确认再次打开上行区间。短期方向仍不明朗。
与此同时，在美元汇率中期走强的预期下，人民币对美元升值的预期或将下降，国际热钱进入中国的数量将减少，外贸企业和个人将美元结汇的意愿也将降低。安邦咨询研究员还预计，部分国际热钱有可能从中国回流美国，新增外汇占款也将有所下降，存款准备金率被动上调的空间也将减小。
